財華社香港新聞中心/記者謝婉瑩報道。
　　中國證監(jiān)會主席尚福林表示，中國股指期貨的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成，待條件成熟就可上市，券商提供股指期貨的模擬交易正進(jìn)行得如火如荼。

　　郭應(yīng)麟：股指期貨推出后內(nèi)地股市有隱憂。
　　農(nóng)銀證券高級分析員郭應(yīng)麟接受本通訊社訪問時預(yù)期，中國股指期貨可於11月份推出，但內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)一向?qū)徤鳎�市場很難預(yù)料有關(guān)產(chǎn)品推出后引起的市場反應(yīng)或變化，內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局最擔(dān)憂是內(nèi)地股市結(jié)構(gòu)簡單，沒有沽空機(jī)制，可能對股市造成震蕩，尤其是目前內(nèi)地股市急升，股指期貨推出后，可能令升幅加劇，亦意味有更大跌幅的隱憂。
　　郭應(yīng)麟認(rèn)為，股指期貨推出，長遠(yuǎn)有利內(nèi)地股市健康發(fā)展，增加股市調(diào)節(jié)能力，帶動更多基金發(fā)展，有助緩和內(nèi)地投資產(chǎn)品稀缺的情況，相信在股指期貨推出后2-3個月，即會見內(nèi)地股市的投資結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；對機(jī)構(gòu)投資者而言，股指期貨讓他們多了投資方向，一些在內(nèi)地及本港均設(shè)期貨業(yè)務(wù)的中資券商，可以將有關(guān)管理經(jīng)驗運(yùn)用到內(nèi)地股指期貨上。

　　國泰君安：期貨交易價格對現(xiàn)貨價格影響微弱。
　　國泰君安期貨研究負(fù)責(zé)人馬忠強(qiáng)，在香港今年4月份推出H股金融股指期貨后，發(fā)表一份報告指出，H股金融股指期貨走勢，將對今后國內(nèi)推出滬深300指數(shù)期貨具有借鑒和參考意義；他指，目前市場上普遍認(rèn)為股指期貨推出之前現(xiàn)貨市場以上升為主，推出后將下跌的結(jié)論，在香港的H股金融股指期貨的實例中，并不成立；Ｈ股金融股指現(xiàn)貨和期貨以震蕩上行趨勢為主，目前不存在股指期貨推出后一段時間內(nèi)下跌的趨勢；同時，期貨交易價格完全是由現(xiàn)貨價格決定，基本不存在價格領(lǐng)先或滯后，期貨交易價格對現(xiàn)貨價格的影響很微弱。

　　學(xué)者料股指期貨加劇股市波幅，市場結(jié)構(gòu)改變。
　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越認(rèn)為，指數(shù)的長期趨勢，不會因股指期貨上市而改變，但會對股票市場的波動率有影響，助漲亦助跌；大部分指數(shù)在股指期貨上市之前上漲，在股指期貨上市之后下跌，但指數(shù)的長期趨勢并沒有因為股指期貨上市而改變；以美國股指期貨於1982年2月推出時為例，雖然在短期內(nèi)造成指數(shù)的下跌，但并沒有對當(dāng)時美國股市的長期上漲趨勢產(chǎn)生影響。
　　胡俞越又認(rèn)為，股指期貨推出將給市場帶來結(jié)構(gòu)性變化；上市公司將進(jìn)一步分化，藍(lán)籌績優(yōu)股將受到青睞，人們更注重業(yè)績、成長性和投資價值；以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者將得到發(fā)展；此外，股指期貨將改變期貨市場的品種結(jié)構(gòu)及投資者結(jié)構(gòu)，有助於改變內(nèi)地期貨市場散戶主導(dǎo)的格局；同時，證券、期貨市場將進(jìn)一步融合。

　　仿真交易反映潛在風(fēng)險。
　　中國金融期貨交易所(中金所)更於本月5日(周三)結(jié)算時起，股指期貨仿真交易的IF0709、IF0710合約的保證金標(biāo)準(zhǔn)由12%調(diào)整至10%，這已是中金所今年以來第三次調(diào)整期指交易保證金，各方面都準(zhǔn)備股指期貨正式出臺的一刻；至於上周五滬深300模擬盤中，所有合約高開，價格大幅上揚(yáng)，反映市場對未來走勢保持樂觀。
　　申銀萬國期貨目前正進(jìn)行股指期貨仿真交易，該公司發(fā)現(xiàn)以下數(shù)點，反映投資者在期貨操作上面對潛在風(fēng)險，并呼吁投資者避免將投資股票的習(xí)慣用於股指期貨：
　　一，客戶習(xí)慣先買進(jìn)，再賣出平倉，不善於在行情下跌前先賣出再買入平倉，所以在行情大幅度下跌時，就有大批客戶出現(xiàn)風(fēng)險度偏高的現(xiàn)象；
　　二，市場行情與投資者持倉反方向運(yùn)行，造成投資者持倉虧損，投資者卻奢望像買賣股票般等待回升「解套」；
　　三，由於股指期貨交易采用保證金交易，具有放大效應(yīng)，有些投資者誤以為滿倉操作可以賺大錢；若投資者不留余地，當(dāng)行情逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致可用資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時，保證金杠桿效應(yīng)同樣使虧損放大；
　　四，誤認(rèn)為股指期貨開倉后，毋需每日盯著盤面；
　　五，誤認(rèn)為市價指令，總能以最快時間和最優(yōu)價格成交，其實上市價指令以第一時間成交為目的，并非最優(yōu)價格；
　　六，誤認(rèn)為股指期貨投資損失僅以保證金為限。