恒指可望重上23000點(diǎn) 關(guān)注資源零售建材股
對(duì)希臘救助的行動(dòng)取得階段性進(jìn)展，港股本周繼續(xù)反彈。恒生指數(shù)一周上漲1.02%，報(bào)22398.10點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲1.13%，報(bào)12576.68點(diǎn)。
中國(guó)國(guó)家審計(jì)署發(fā)表的地方政府債務(wù)報(bào)告，再次勾起市場(chǎng)對(duì)地方負(fù)債的憂慮；另外中國(guó)人民銀行6月28日在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行了20億元一年期央票，發(fā)行利率3.4982%，較上一期再漲9.63基點(diǎn)。作為基準(zhǔn)利率的風(fēng)向標(biāo)，一年期央票發(fā)行利率的連續(xù)上調(diào)，也導(dǎo)致了市場(chǎng)中強(qiáng)烈的加息預(yù)期。中資銀行股普遍走軟，股價(jià)大多比上周小幅下挫。
繼玖龍紙業(yè)之后，雨潤(rùn)食品(01068)成為另一家被卷入“中概股”信任危機(jī)的上市民企。有關(guān)雨潤(rùn)的眾多負(fù)面?zhèn)髀勔l(fā)拋售潮，包括老虎基金拋空、研究機(jī)構(gòu)“渾水”刊發(fā)關(guān)于雨潤(rùn)的報(bào)告、香港某媒體刊登有關(guān)雨潤(rùn)的報(bào)道等。其股價(jià)自6月22日起，5個(gè)交易日內(nèi)最大跌幅達(dá)到了34.26%，市值蒸發(fā)超過(guò)150億港元。在公司股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)后，雨潤(rùn)食品董事局第一時(shí)間召開(kāi)會(huì)議，并相繼于6月27日和28日連續(xù)發(fā)布澄清公告，指出集團(tuán)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)維持正常，根據(jù)最新未經(jīng)審核的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，今年前五個(gè)月公司營(yíng)業(yè)額較去年同期有大幅增長(zhǎng)，主要得益于生豬價(jià)格的上升和屠宰量的增加，但毛利率有輕微下降。一周計(jì)算，股價(jià)仍大幅下挫14.79%。在市場(chǎng)的戒心影響下，負(fù)債比率高的民企仍可能成為下一輪洗倉(cāng)高危股。
希臘的新緊縮財(cái)政開(kāi)支方案獲得國(guó)會(huì)通過(guò)，如無(wú)意外，歐盟及國(guó)際貨幣基金組織將放行新一批的貸款，為下一輪救助計(jì)劃的制訂贏得時(shí)間。在短期內(nèi)，歐債危機(jī)對(duì)市場(chǎng)的沖擊得以舒緩。
美國(guó)第二次量化寬松政策(QE2)到期后，在未來(lái)的12個(gè)月內(nèi)，預(yù)計(jì)到期重新投入市場(chǎng)的資金仍有3000億美元的規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)可能在一到兩個(gè)季度內(nèi)仍保持觀望狀態(tài)。
最新數(shù)據(jù)顯示，日本5月工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)5.7%，為近60年最大升幅。日本在全球汽車生產(chǎn)鏈中主導(dǎo)多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其產(chǎn)能下降令美國(guó)汽車工業(yè)在第2季大受打擊。而隨著日本企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)正常，全球的制造業(yè)將迎來(lái)明顯的反彈。
恒生指數(shù)繼續(xù)反彈，不確定因素逐漸消除，有利大市繼續(xù)走高，指數(shù)可能重回22200點(diǎn)至23200點(diǎn)的區(qū)間震蕩，重點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到企業(yè)即將公布的半年業(yè)績(jī)。
投資策略
周期股如資源、煤炭等類別預(yù)計(jì)走強(qiáng)，估值低的股票如兗州煤業(yè)(01171)、江西銅業(yè)(00358)可以留意。
香港本地零售股受業(yè)績(jī)和分紅支持，可以留意。
建材股利好明確，中長(zhǎng)線仍將跑贏大市，如有回調(diào)仍可吸。
(富昌證券 莫?jiǎng)潘?
