匯豐證券發表報告表示，建設銀行(資訊 行情 論壇)今年上半年因存款利率上升而增25點子至1.57%，令凈息差下跌20點子至2.72%，加上建行因為人民幣升值，上半年錄得匯兌虧損24億元人民幣，故匯豐將建行今年、明年及08年的純利預測，分別調低4.1%、6.9%及1.4%；該行維持建行「減持」評級，但目標價由3.19元調升至3.35元，2年期的公平值由3.04-3.35范圍，提升至3.19-3.51元。

　　此外，該行指出，美銀亞洲為建行在香港的業務規模的2倍，收購今建行於本港的資產總額由原來的470億元增至960億元。

　　高盛則表示，建行今年下半年貸款增長較上半年放緩，因為上半年其貸款增長強勁，下半年料受內地宏調措施打擊，信貸資產質素有轉壞壓力，尤其是建行對物業發展及建筑商的貸款，占總體高達14.5%；另建行的員工薪酬為追上同業而不斷上升；高盛因而調低建行今年盈利預測4.5%，調高明年預測4%，以及調低08年預測3%。

　　高盛又認為，建行收購美銀亞洲，是擴展海外業務及建立消費信貸業務的策略，令建行每股盈利維持中性或略有增長，整合的挑戰在於如何保留現有員工及客戶，該行維持建行「中性」評級，目標價3.38元。

　　花旗則謂，對建行前景及收購美銀亞洲持正面看法，調升至「買入」評級，目標價由3.68元調升至3.88元；該行指出，建行今年上半年致力控制外匯風險，以及增加撥備覆蓋率，相信明年的增長會更強勁，花旗分別調高對建行07年撥備前經營溢利及純利預測20%及25%；24億元人民幣匯兌虧損會在07及08年度擴大至20-30億元，主要是匯金投資注資的資金成本。