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建設(shè)銀行(資訊 行情 論壇)去年賺471億人民幣跌4%，稅前溢利553.64億人民幣升8%，證券界對此普遍表示失望；其中花旗發(fā)表研究報(bào)告指出，建行去年稅前溢利遜於該行預(yù)期，故將其06及07年度稅前盈利預(yù)測分別下調(diào)15%及16%，但由於預(yù)期有效稅率調(diào)整至25%，故將凈利潤預(yù)測調(diào)高3%及4%；該行續(xù)維持建行“沽售”評級，目標(biāo)價2.91元。
摩根士丹利則將建行目標(biāo)價由3.03元調(diào)升至3.08元，評級維持“減持”；大摩指出
，盡管建行凈利潤符合預(yù)期，但凈息差、貸款增長及信貸成本均低於預(yù)期；大摩將建行06年及07年盈利預(yù)測分別輕微調(diào)高1.6%及1.2%，以反映較低的有效稅率。
大摩認(rèn)為，建行預(yù)測06年市盈率18.3倍及市帳率2.5倍，為亞太區(qū)內(nèi)最昂貴的銀行股之一。
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