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花旗發(fā)表報告表示，提升永亨06及07年度每股盈利14%及34%，至5.13元及5.89元；08年度每股盈利升至6.14元，評級維持沽售，目標價51元。
花旗指出，永亨銀行(資訊 行情 論壇)去年純利增15.6%，主要受惠於本港以外業(yè)務(wù)造好，內(nèi)地及澳門的貸款額分別增長65%及20%；澳門的凈息差高於該集團整體；其非利息收入增長4.7%勝同業(yè)，成本對收入比率由42%降至37%，呆賬撥備亦平穩(wěn)；不過，期內(nèi)該行的凈
息差按年下跌11點子，澳門經(jīng)營開支上升；內(nèi)地條例亦限制了永亨內(nèi)地業(yè)務(wù)增長。
摩根士丹利則表示，維持永亨增持評級，目標價由66.8元調(diào)高至68元，06年市盈率13.8倍，股價對帳面值2.2倍；大摩指永亨增長內(nèi)地及澳門業(yè)務(wù)的策略，會帶動集整體盈利增長，最優(yōu)惠利率與本港同業(yè)拆息之間息差擴闊，有助集團凈息差上升，以及預(yù)期06年非利息收入可增10%。
高盛則預(yù)測，受惠於貸款增長及息差改善，永亨06年度核心純利按年增15%，其中內(nèi)地貸款按年增33%，澳門按年增11%，每股盈利升5%，并調(diào)升該銀行的目標價，由60元升至66元，評級維持“與大市同步”。
高盛又指出，永亨與浙一合并的協(xié)同效應(yīng)開始減弱，消費信貸及中小企業(yè)務(wù)的市場推廣開支增加，開設(shè)內(nèi)地分行的資本開支，以及薪酬水平上升壓力，其去年下半年的總經(jīng)營開支已升4%。
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