外資打包中國業(yè)務(wù)登陸香港百盛融資16億

http://whmsebhyy.com 2005年11月23日 07:58 中國證券報(bào)

　　□記者黃立鋒深圳報(bào)道

　　“國內(nèi)大型百貨集團(tuán)百盛商業(yè)日前公布了在港主板的上市詳情”。乍看之下，投資者或許會以為又是一家中國內(nèi)地零售商邁開了香港上市的步伐。實(shí)際上，即將于本月30日上市的百盛商業(yè)(ParksonRetail，3368.HK)是馬來西亞金獅集團(tuán)在中國的零售事業(yè)部。換言之，百盛商業(yè)登陸香港主板只是外資將其在中國的業(yè)務(wù)打包上市而已。

　　馬來西亞的“中國功夫”

　　此次上市的百盛商業(yè)是“中國大型全國百貨店網(wǎng)絡(luò)，在中國26個(gè)城市的黃金地段經(jīng)營37家以‘百盛’為品牌的百貨店和兩家以‘愛客家’為品牌的超級購物中心。”

　　然而，百盛商業(yè)實(shí)際上只是馬來西亞金獅集團(tuán)在中國的零售事業(yè)部。資料顯示，金獅集團(tuán)成立于1986年，是以馬來西亞為據(jù)點(diǎn)的多元化業(yè)務(wù)集團(tuán)，通過7家在大馬交易所上市的公司和2家在新加坡交易所上市的公司，從事包括鋼材、汽車及輪胎制造、電腦組裝生產(chǎn)、貿(mào)易、紙漿和紙張生產(chǎn)、種植、物業(yè)和社區(qū)發(fā)展及零售等業(yè)務(wù)在內(nèi)的多元化業(yè)務(wù)。

　　中國放開

零售業(yè)市場后，金獅集團(tuán)于1994年進(jìn)入中國市場。金獅集團(tuán)由鐘廷森夫婦實(shí)際持有70%權(quán)益。這意味著，百盛商業(yè)上市實(shí)際上是外商將其在中國內(nèi)地業(yè)務(wù)打包在港上市。而據(jù)觀察，近來在港上市的企業(yè)中，有多家具有類似背景，如順誠控股(0531.HK)和巨騰國際(3336.HK)。

　　另外，百盛招股文件披露，馬來西亞政府財(cái)政部投資旗艦國庫控股(Khazanah)，已斥資約4.6億至5.35億港元，買入5464.8萬股股份，占招股后9.9%股權(quán)，禁售期為半年。

　　金獅套現(xiàn)最多5.41億港元

　　百盛商業(yè)透露，公司將全球發(fā)售1.656億股股份，其中1.104億股為新股，5520萬股為金獅集團(tuán)所持有的舊股，香港發(fā)售部分及國際配售部分各占10%和90%。每股發(fā)售價(jià)介乎8.4至9.8港元，若按照上限定價(jià)，金獅集團(tuán)則有望套現(xiàn)5.41億港元，而百盛商業(yè)則可集資約9.24至10.78億港元。

　　百盛預(yù)測，截至2005年12月底，公司盈利將不少于2.4億元人民幣，這意味著其發(fā)售價(jià)格區(qū)間加權(quán)平均市盈率為16.2至18.9倍，預(yù)期市盈率為19.9至23.2倍，公司同時(shí)稱計(jì)劃每年派息比率達(dá)50%。百盛商業(yè)11月17日至22日在港公開招股，23日公布定價(jià)，30日在港交所主板公開交易。

　　由于港股市況不佳，多家上市公司日前招股認(rèn)購不足額，對此百盛集團(tuán)董事總經(jīng)理鐘榮俊表示，百盛集團(tuán)是首家來港上市的內(nèi)地百貨店，具有獨(dú)特投資價(jià)值，因此即使現(xiàn)在港股市況波動，也不會阻礙該集團(tuán)在港上市日程。

　　昨日百盛在港招股結(jié)束，有市場消息稱，百盛的配售方面已經(jīng)獲得10倍超額認(rèn)購。

　　籌資額主要用于收購

　　百盛招股書披露，若以中位價(jià)每股9.1港元為定價(jià)計(jì)算，百盛集資凈額為9.59億港元。至于資金用途，其中4.81億港元將用于未來兩到三年內(nèi)收購10至14家百貨店；約2.4億港元用于在未來一到三年內(nèi)建立業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)，包括在北京、上海設(shè)立新的百貨店；1.92億港元用作

裝修現(xiàn)有百貨店；1900萬港元會用以提升現(xiàn)有信息科技設(shè)施，余額則會作為一般營運(yùn)資金。

　　鐘榮俊表示，此次公司上市集資，主要為收購及設(shè)立新店，但日后收購對象不限于母公司金獅集團(tuán)的資產(chǎn)，而取決于對象的規(guī)模、地理位置、市場潛力及回報(bào)等，未來主要擴(kuò)充地點(diǎn)是內(nèi)地二、三線城市。

　　從1994年至今，百盛在內(nèi)地已經(jīng)營39間店，其中23間為集團(tuán)擁有，16家為管理店。

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