舒時

　　香港IPO市場的冷淡，以及近日來跌跌不休的大市環(huán)境，并沒有阻止內(nèi)地企業(yè)赴港融資的熱情步伐。昨天，內(nèi)地電力直流及能源產(chǎn)品設(shè)備生產(chǎn)商泰坦能源(02188.HK)在香港宣布了約2億港元的全球IPO計劃。據(jù)市場人士透露，其超額認購倍數(shù)介乎7至8倍。

　　該公司將于今天開始招股，香港僑豐融資公司擔任此次上市保薦人，而國泰君安(香港)公司為泰坦能源的獨家全球協(xié)調(diào)人、賬簿管理人兼牽頭經(jīng)辦人。這也是自今年3月中國光大取得飛克國際(01998.HK)IPO項目之后，中資券商再次協(xié)助內(nèi)地企業(yè)進行IPO承銷業(yè)務(wù)。

　　泰坦能源的IPO時機頗不逢時。香港富昌證券總經(jīng)理藺常念對《第一財經(jīng)日報》表示，目前正是香港IPO市場較為淡靜的時機，由于大市環(huán)境轉(zhuǎn)差，以及歐盟市場的潛在風(fēng)險尚未解決，投資者對于認購新股的反應(yīng)并不踴躍，此前香港的老牌上市公司太古集團打算分拆太古地產(chǎn)上市的計劃已經(jīng)夭折。

　　不過國泰君安證券董事王冬青在昨天的上市發(fā)布會上透露，盡管日前香港新股市場較為冷淡，但泰坦的國際配售反應(yīng)非常理想。事實上，由于國際投資者的熱捧，公司已經(jīng)決定將國際配售部分的截止日期提前。

　　泰坦逆市IPO仍獲得機構(gòu)熱捧，也顯示出近年來中資券商在香港IPO市場的實力出現(xiàn)一定的增長。招商國際董事總經(jīng)理溫天納認為，這是金融海嘯之后出現(xiàn)的新現(xiàn)象。“金融海嘯之后，不少企業(yè)認識到，中國的投行實力與地位始終較為穩(wěn)定。”他說。不過他認為形勢并沒有根本好轉(zhuǎn)，不少內(nèi)地企業(yè)仍然會選擇國際投行作為承銷商。

　　藺常念也表示，盡管今年以來不少中資券商頻頻取得IPO項目，但是綜合來看，融資額均為數(shù)億至10多億的中小型融資項目，與國際大投行的實力相比仍然有待改進。“目前做得較大的是中金與中銀國際，其他中資券商的發(fā)展空間還很大。”他說。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在港中資券商正在緊密布局，希望進一步縮小與國際投行的差距。包括國泰君安、交銀國際、招銀國際在內(nèi)的多家中資機構(gòu)均希望能通過融合內(nèi)地的資源，加快在香港資本市場的發(fā)展步伐。剛剛承銷泰坦能源的國泰君安，則本身也在進行香港市場的上市預(yù)備，希望擴大在香港市場的影響力。溫天納則透露，今年年內(nèi)還會有兩三個IPO項目，但他表示，具體融資額可能要視屆時的市場情況而定。