新浪財(cái)經(jīng)訊 12月18日午間消息 香港金融管理局首任總裁任志剛今天在《財(cái)經(jīng)》雜志2010預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略年會(huì)上表示，人民幣要想盡快國(guó)際化，可以發(fā)展香港人民幣離岸市場(chǎng)，建議香港可以用人民幣來(lái)買賣股票、債券等證券。

　　任志剛表示，人民幣要想盡快國(guó)際化，可以通過(guò)大力發(fā)展香港人民幣離岸市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。歐美投資者也希望用人民幣來(lái)購(gòu)買內(nèi)地融資者發(fā)行的金融工具，這樣人民幣就得以被廣泛使用。

　　任志剛認(rèn)為，具體有個(gè)三渠道：

　　一是銀行渠道，讓香港銀行體系資產(chǎn)負(fù)債多元化，建議允許香港人和外國(guó)人在香港開立人民幣賬戶。

　　二是香港人民幣債券取消規(guī)模限制，因?yàn)橐呀?jīng)有人民幣走出去的總的管理，具體到香港人民幣債券，應(yīng)由投資者自己決定規(guī)模。

　　第三是股票渠道，建議用人民幣作為交易單位來(lái)買賣股票等香港資本市場(chǎng)工具。

　　任志剛同時(shí)認(rèn)為，在香港市場(chǎng)用人民幣作為交易單位會(huì)對(duì)香港有很多好處，負(fù)面影響幾乎沒有。用人民幣作為交易單位，不僅可以滿足外國(guó)投資者和內(nèi)地融資者的需要，促進(jìn)香港作為國(guó)際金融中心的發(fā)展，同時(shí)，會(huì)對(duì)港元支付體系起到穩(wěn)定作用。如果外國(guó)人同時(shí)用用美元、歐元、日元和人民幣來(lái)支付，不再主要用港元作為支付體系，巨額的外資不再大量地轉(zhuǎn)換為港元，會(huì)緩解港元支付體系的壓力。(文會(huì) 發(fā)自北京)

　　以下是任志剛演講實(shí)錄。

　　任志剛：大家好，有兩個(gè)聲明。第一我的普通話很普通。第二，我也是會(huì)代表自己發(fā)言。93年成立了金管局之后，當(dāng)了總裁16年半，發(fā)言很有約束，現(xiàn)在代表自己，少一點(diǎn)約束。

　　就國(guó)際貨幣體系和人民比的地位就發(fā)表一些自己的意見。很簡(jiǎn)單地說(shuō)，現(xiàn)在國(guó)際貨幣體系在量化寬松的政策，在印鈔機(jī)開動(dòng)的影響下，好像200公斤的大肥人，這個(gè)大肥人因?yàn)樵谶@么多流動(dòng)資金的影響下，越來(lái)越肥，越來(lái)越體重厲害。

　　國(guó)際貨幣體系當(dāng)然是有兩條腿，一條腿是美元，另外一條腿是歐元。因?yàn)楣珎�很多的�?wèn)題，因?yàn)樗麄兊慕鹑隗w系的結(jié)果上的問(wèn)題，這兩條腿都不是健康的腿，國(guó)際貨幣體系是有風(fēng)險(xiǎn)的，要穩(wěn)定國(guó)際貨幣體系怎么辦呢？是需要第三條腿，這第三條腿是怎么樣的，剛才說(shuō)過(guò)可以是主權(quán)貨幣或者地區(qū)貨幣，亞洲區(qū)有一個(gè)貨幣也可以。

　　但是這兩個(gè)方案因?yàn)檎�治�?wèn)題很難推動(dòng)的，也可以有第三條腿是主權(quán)貨幣，主權(quán)貨幣作為第三條腿，前提條件是什么樣的？我們要考慮。

　　第一，一定要經(jīng)濟(jì)有規(guī)模，第二宏觀經(jīng)濟(jì)的政策是有公信力的，就可以保證貨幣穩(wěn)定，保持國(guó)際的信心。還有這個(gè)貨幣是國(guó)際化的，但是也可以說(shuō)是這個(gè)貨幣如果國(guó)際化沒有障礙的，這也是前提條件。

　　另外這個(gè)貨幣作為金融體系一定有深度和廣度，要不然外面的人不會(huì)用你這個(gè)貨幣作為買賣的。最后金融基礎(chǔ)是非常重要的，支付系統(tǒng)，要非常有公信力的系統(tǒng)支持這個(gè)貨幣。除了美元，除了歐元，哪個(gè)貨幣滿足這些前提條件，好像沒有。但是時(shí)間可以解決這些問(wèn)題的。

　　看看人民幣，如果人民幣繼續(xù)升級(jí)，20年后，我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)規(guī)模可以追上美國(guó)，可以追上歐盟區(qū)，我們國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)的政策，我對(duì)它有信心，所以保持貨幣穩(wěn)定，保持國(guó)際信心，應(yīng)該是沒問(wèn)題的。

　　國(guó)際化這個(gè)問(wèn)題就比較難。如果我們希望人民幣可以作為第三條腿，應(yīng)該要將人民幣快國(guó)際化，這個(gè)一定要做。人民幣作為交易單位的金融體系也得要發(fā)展，在境內(nèi)發(fā)展，在境外也要發(fā)展。最后金融基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)家境內(nèi)現(xiàn)在的金融基礎(chǔ)設(shè)施包括人民幣的金融基礎(chǔ)設(shè)施是有的，很先進(jìn)的，很好的，在香港我們有一個(gè)金融基礎(chǔ)設(shè)施就是有貨幣是支付的，有人民幣、美元、歐元、港元之間是直接支付的。

　　很有效的金融基礎(chǔ)設(shè)施。我們要推動(dòng)人民幣國(guó)際化，要發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)，當(dāng)然香港是最好的實(shí)驗(yàn)場(chǎng)地，香港的自由市場(chǎng)環(huán)境可以為我們提供一個(gè)市場(chǎng)信息，為這個(gè)改革，為了政策方面有一些好的信息，看看怎么樣安排。

　　當(dāng)然了香港現(xiàn)在已經(jīng)是很多外國(guó)人對(duì)內(nèi)地有興趣的國(guó)際基金匯集的地方，外國(guó)的投資者都希望來(lái)到香港和內(nèi)地的投資者碰頭，在香港就基金融通了，這個(gè)已經(jīng)有這方面的需求了。另外人民幣的離岸市場(chǎng)雛形已經(jīng)在香港有了，現(xiàn)在我們?cè)谙愀鄣仍趺礃尤ド罨�，怎么樣去推廣。

　　另外金融基礎(chǔ)設(shè)施我們已經(jīng)做好了，四個(gè)貨幣之間有即時(shí)支付的，一手交一手的，沒支付風(fēng)險(xiǎn)的，這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)做好很多南了。如果我們要推動(dòng)人民幣國(guó)際化，要發(fā)展離岸市場(chǎng)，要做一些什么呢？

　　在策略上，有兩個(gè)考慮，第一當(dāng)然充分利用香港的自由市場(chǎng)，相信市場(chǎng)，讓市場(chǎng)給你一些信息，然后發(fā)展。當(dāng)然也得要在審慎監(jiān)管安排之下發(fā)展。我覺得現(xiàn)在在香港的人民幣業(yè)務(wù)可以放開，有很多限制，我覺得是沒需要的，應(yīng)該盡量放開。

　　放開當(dāng)然是好，自由市場(chǎng)的信息當(dāng)然是好，但是要可控的，這是策略的考慮，怎么確保人民幣的離岸市場(chǎng)可控呢，現(xiàn)在的機(jī)制也可以的，我們需要將離岸市場(chǎng)的量做一個(gè)規(guī)模管理。因?yàn)楝F(xiàn)在人民幣流到香港是有管理的。

　　香港人每一天可以買兩萬(wàn)人民幣。一個(gè)內(nèi)地的人到外旅游，可以帶六千人民幣，貿(mào)易結(jié)算方面，如果內(nèi)地的進(jìn)口商可以在香港付人民幣，內(nèi)地的出口商可以在香港收人民幣，這些都是有管制的。所以這個(gè)規(guī)模管制應(yīng)該沒問(wèn)題的。

　　另外很重要的就是我們要確保離岸市場(chǎng)和在岸市場(chǎng)的關(guān)系是在岸市場(chǎng)主導(dǎo)離岸市場(chǎng)，不是離岸市場(chǎng)影響在岸市場(chǎng)。怎么樣確保這些東西呢？現(xiàn)在的安排也有的，中銀香港是人民幣的清算行，他在人民銀行有清算協(xié)議，有一個(gè)清算戶口，這個(gè)離岸市場(chǎng)人民幣各方面的東西，比如匯率、利率都要通過(guò)這個(gè)關(guān)系受在岸市場(chǎng)的約束，也有一個(gè)叫支付安排。如果香港市場(chǎng)整體來(lái)說(shuō)要買多一點(diǎn)的人民幣，這個(gè)系統(tǒng)通過(guò)中銀市場(chǎng)要支付，這個(gè)安排已經(jīng)確保香港離岸市場(chǎng)不會(huì)影響在岸市場(chǎng)，當(dāng)然在岸市場(chǎng)主導(dǎo)離岸市場(chǎng)的情況。

　　如果我們有這兩個(gè)策略，我們應(yīng)該可以做多一點(diǎn)，去推動(dòng)人民幣離岸市場(chǎng)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。具體的我也有幾個(gè)辦法。

　　有一個(gè)貨幣，比如人民幣作為交易單位，在金融方面有什么活動(dòng)，金融其實(shí)就是資金融通，資金融通就是將投資者的需要和資金者的需要連接起來(lái)，在香港我們是國(guó)際金融中心，有外面的投資者希望在香港碰頭，特別是歐美的投資者希望來(lái)到香港買內(nèi)地基金者發(fā)的金融工具。

　　你想象一下，他們其實(shí)很希望用人民幣作為交易單位去搞這些活動(dòng)，基金融通有三個(gè)渠道，銀行的渠道、債券的渠道和股票渠道。

　　銀行渠道，已經(jīng)在香港有銀行有人民幣業(yè)務(wù)，但是很小范圍的，就是一些全款，在資產(chǎn)方面大部分通過(guò)中銀香港，放到人民銀行去，拿的利息也非常低。當(dāng)然現(xiàn)在有一些債券，他們可以買的。

　　所以我覺得第一個(gè)具體的發(fā)展方向就是讓香港的銀行體系資產(chǎn)、負(fù)債多元化，讓他們可以依照市場(chǎng)的規(guī)律，依照提供正常的銀行業(yè)務(wù)，如果有需求的話，為什么當(dāng)時(shí)香港人可以開戶口，如果外國(guó)人有人民幣在手上，合法合規(guī)的人民幣，為什么不允許他們?cè)谙愀坶_人民幣戶口。這方面可以兩方面在資產(chǎn)負(fù)債方面多元化，在香港成立銀行渠道資金融通人民幣市場(chǎng)。

　　第二是債券市場(chǎng)，在香港有人民幣債券市場(chǎng)，就是內(nèi)地的金融機(jī)構(gòu)才可以發(fā)，香港的居民才可以買，也有額度管理，為什么有這樣管理呢？如果要規(guī)模管理，已經(jīng)通過(guò)人民幣可以走出去的渠道，已經(jīng)可以很好地管理了。

　　香港的人民幣債券市場(chǎng)這些建制應(yīng)該取消，誰(shuí)都可以發(fā)，誰(shuí)都可以買，額度由市場(chǎng)決定，當(dāng)然也得保證投資者利益，但是香港是國(guó)際金融中心，投資者的利益要很地安排，所以大家不需要擔(dān)心，將人民幣債券市場(chǎng)多元化，市場(chǎng)化。

　　當(dāng)然了你是一家公司，信貸也不太好，你去發(fā)，沒人買，讓市場(chǎng)決定。香港的居民當(dāng)然是希望買了，但是也有其他的人有人民幣，他們也希望買。你現(xiàn)在正在推動(dòng)貿(mào)易結(jié)算，他們不用人民幣作為貿(mào)易結(jié)算的原因是什么？在香港拿到人民幣之后，沒東西可以買，放全款了，利息很低。但是如果有東西，比較多元化的東西，他們可以買，當(dāng)然可以用人民幣，人民幣就國(guó)際化了。

　　第三個(gè)渠道就是股票的渠道，在香港為什么不可以用人民幣做交易單位，在股票市場(chǎng)買賣呢。香港是國(guó)際金融中心，這兩條腿，投資者的腿和資金者的腿都可能是香港以外的人，外國(guó)人，歐美的投資者希望買國(guó)家、企業(yè)所發(fā)的股票。他們兩條腿都不是香港的，為什么要他們冒匯率風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)港幣才可以買賣這些東西，如果給他們一個(gè)選擇，這些投資者可能是希望用人民幣做買賣的，讓他們自己去決定，讓他們自己有選擇。

　　所以我覺得在資本市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)，可以用人民幣作為交易單位的，其實(shí)香港不應(yīng)該反對(duì)這些東西，他們也不會(huì)反對(duì)，當(dāng)然我自己代表我自己的意見，不是代表特區(qū)政府的意見，我肯定他們不會(huì)反對(duì)這些東西的。

　　這幾個(gè)具體辦法就可以將人民幣比較快的一點(diǎn)推動(dòng)國(guó)際化，將香港離岸的人民幣市場(chǎng)做大做強(qiáng)，內(nèi)地很多朋友官員很擔(dān)心這些東西對(duì)將來(lái)有什么影響，我在香港搞金融已經(jīng)20多年了，金管局總裁我當(dāng)了16年半，我可以向大家保證對(duì)香港沒太大的影響，對(duì)香港有好的影響，壞的影響很小，我看不到。

　　你可以說(shuō)如果用人民幣作為交易單位，作為計(jì)價(jià)、交易、結(jié)算、支付，這是滿足外面投資者和資金者的需要。如果可以這樣做的話，在香港離岸人民幣市場(chǎng)比較活躍，這對(duì)香港作為國(guó)際金融中心很有好處。

　　另外也有人擔(dān)心推動(dòng)人民幣在香港作為交易單位會(huì)不會(huì)對(duì)港元有一些負(fù)面影響，我也說(shuō)不會(huì)。不會(huì)的原因就是說(shuō)香港這700萬(wàn)人很小的經(jīng)濟(jì)體系，會(huì)繼續(xù)用港元作為交易單位的，但是我們現(xiàn)在講的就是外國(guó)投資者、資金者希望來(lái)到香港碰頭，希望用的貨幣，美元也好、歐元也好，人民幣也好，如果是這樣的話不需要通過(guò)港元去做買賣，這是否對(duì)港元的匯率的穩(wěn)定會(huì)有好處呢？過(guò)去一年，因?yàn)榻鹑诤�嘯，有很多資金，因?yàn)閲?guó)家的經(jīng)濟(jì)好，就來(lái)香港了。