文匯報指，在明(19)日英國舉行股東會表決供股議案前夕，匯控(0005)昨晚發出供股通告，指出集團今年一月的業務表現強勁，超出預期，二月的業務表現則符合預期。集團現時擁有充裕營運資金應付最少未來12個月的需要。通告又首度披露，包括集團主席葛霖、行政總裁紀勤、執行董事兼亞太區主席鄭海泉等的14名集團董事，合共持有515.62萬股匯控，若以每股28元供股價計算，12供5涉款約6,015.576萬元。出任匯控供股包銷商的高盛，昨發表唱好報告，將匯控投資評級由“沽售”調高至“中性”，并由亞太區沽售名單中剔出。

　　根據通告，匯控14名董事中，以匯控執行董事兼環球銀行及資本市場行政總裁歐智華的持股最多，達256.695萬股，全數供股的話，涉款2,994.775萬元。

　　通告亦披露，完成供股將導致5,060,239,065股新普通股獲發行，占集團的現已發行普通股股本約41.7%，及緊隨供股完成后的經擴大股本29.4%。全數接納其按比例配額的合資格股東于集團的權益將不會被攤薄。如合資格股東不接納其于供股下的任何配額，則其按比例股權將被攤薄29.4%。

　　不供股將被攤薄29.4%

　　對于新普通股的碎股方面，集團指，將不會配發予合資格股東，但將于匯集后在市場上出售，而相等金額的最終利益將撥歸集團所有。另外，因應印度股東要求，給予供股權。

　　作為供股包銷商的高盛昨指，撇除匯豐融資今年可能再出現185億美元虧損，按公允價值入帳的債券收益，以及持有內地銀行股的未變現收益后，賬面值每股只有26港元，若以賬面值1.58倍計算，因此將目標價由45.08港元降至41港元。不過，受到近日歐美金融股回穩及大市氣氛轉佳帶動，匯控股價昨連升6日，昨收41.15元升2.87%，已高出高盛的最新目標價，成交23.16億元。

　　連串行動提升投資價值

　　高盛的報告指出，匯控決心縮減匯豐融資的資產規模，為商譽進行巨額撇帳，加上供股集資，相信一連串的行動，令匯控可以重新專注包括本港、內地及亞太區等本身的核心業務，增加匯控的投資價值。但報告認為，匯控仍需面對美國樓價可能再出現大幅下跌，因此令匯融累積高達342億美元的市值虧損，加上英國及亞洲地區的呆壞帳仍存上升的風險。

　　匯融拖累今年料蝕103億

　　高盛預期匯控至2011年底要為匯融再撇帳185億美元及再融資140億美元，其后兩年虧損將收窄至30億美元，可望回復盈利，并指今年第四季料為匯融虧損的高峰期。報告指，若撇除匯融不計，匯控的信貸成本亦由去年的1.41%分別升至今年及明年的2.28%及2.23%。報告又指，今年匯控將錄得13.24億美元(103.27億港元)的虧損，要待明年上半年才可轉虧為盈，料明年及2011年可錄得盈利分別達41.73億美元及119億美元。

　　鄭海泉：供股應可通過

　　另外，平保(2318)發言人昨表示，因為匯控的前景理想，因此將會以現金作價參與匯控的供股計劃，并按比例供股，但該行并無透露持有匯控多少股權。匯控執行董事兼亞太區主席鄭海泉昨表示，多謝平保的支持，并指集團與內地伙伴關系良好。他又指個人會出席本周四于倫敦舉行的股東特別大會，并有信心供股方案可獲大會通過，并指所接觸的機構投資者及個人投資者均對供股反應良好。他亦同時重申28元的供股價對股東有利。

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