H股計劃集資54.6億港元，將于12月3日開始國際配售，12月20日正式在港掛牌

　　【網絡版專稿/《財經》雜志記者 宋燕華】11月29日，新疆國統管道股份有限公司(下稱國統股份)首發招股說明書(申報稿)獲得證監會審核通過。與此同時，中材集團在香港展開了緊鑼密鼓的預路演。兩莊看上去不相關的IPO，卻彰顯了中材集團在資本市場上全面擴張野心。

　　國統股份是我國第二大PCCP復合管材生產商，市場占有率約為11.83%。本次擬發行2000 萬股，占發行后總股本25%，保薦人為宏源證券。公司預計募集資金超過1億元人民幣，并將主要用于PCCP 生產線的技改擴建。

　　國統股份的控股股東新疆天山建材(集團)有限責任公司(下稱天山建材)持股比例占本次發行前總股本51.07%。2006年4月，中材集團接受新疆國資委無償劃轉的天山建材47.31%股權，成為了國統股份的實際控制人。

　　據《財經》了解，上周五(11月23日)，中材集團通過香港聯交所的聆訊，于本周一(11月26日)展開上市前預路演。消息人士透露，該公司計劃于12月3日開始國際配售，12月20日正式在港掛牌，集資規模最多為54.6億港元(相當于7億美元)，瑞銀、中銀國際為上市保薦人。

　　中材集團整體上市于2006年四五月間啟動，最初方案是A+H同時上市。為此，中材集團在選擇保薦人等中介機構時，均聘請了兩套人馬。但由于一年多來監管部門對企業上市的態度發生了多次轉變，且目前中材集團旗下已經擁有四家A股上市公司，整體上市將導致同業競爭，最終，中材集團選擇首先H股上市，之后再謀求整體回歸A股的戰略。

　　2006年末，中材集團資產總額216億元人民幣，主營業務收入157億元，凈利潤2.4億，凈資產收益率8.73%。在2007年上半年業績總結中，中材集團主營業務收入同比增長32.2%，凈利潤增速高達73.1%。

　　中材集團前身是1983年由原國家建材局非金屬礦管理局整體轉制成立的中國非金屬礦工業(集團)總公司，是我國建材行業僅有的兩家大型中央企業之一。

　　2007年2月6日，中材集團作為主要發起人，聯合泰安市國有資產經營有限公司等六家企業共同發起成立了中國中材股份有限公司，注冊資本25億元。中材集團將集團內主要優質資產注入，持股62.61%，泰安市國有資產經營有限公司持股12.97%、信達

資產管理公司持股12.79%、華建國際集團有限公司持股5.23%、新疆天山建材(集團)有限責任公司持股2.70%、北京金隅集團有限責任公司持股2.62%、淄博高新技術風險投資股份有限公司持股1.08%。

　　作為科研單位轉制的企業，中材集團的科研實力居行業領先，旗下擁有五家“國內惟一”的研究設計院：中材人工晶體研究院、山東工業陶瓷研究設計院、蘇州混凝土水泥制品研究院、咸陽非金屬礦研究設計院、中非地質工程勘查研究院和全國最大的北京玻璃鋼研究設計院，還擁有國內儲量最大的原生金剛石礦和產能最大的石膏礦。

　　但是，強大的科研實力和資源背景沒能有效轉化成良好的業績表現。由于盲目擴張和經營不善，中材集團旗下出現一批長期停產或半停產的困難企業。

　　相比之下，另一家建材行業央企——中國建筑材料集團(下稱中建集團)的發展速度較為迅猛，目前資產總額272億元，下屬新型建材領域子公司北新集團建材股份有限公司(下稱北新建材，現持股52.4%)、玻璃纖維及制品生產商中國玻纖股份有限公司(下稱中國玻纖，現持股36.15%)早在1997年和1999年已在深圳和上海證券交易所上市。其后，中建集團再次將北新建材、中國玻纖和水泥、工程、復合材料等板塊業務劃撥到新成立的子公司中國建材股份有限公司(下稱中國建材)，于2006年3月在港上市，集資金額逾21億港元。

　　資金實力大增的中建集團讓中材集團如坐針氈，市場一度傳聞，中建集團將吸收合并中材集團。中材集團于中國建材上市后的第二個月即明確了整體改制上市計劃，并迅速選定以瑞銀、中銀國際為首的承銷團隊。

　　長期以來，中材集團在非金屬新材料業、建材與非金屬材料技術裝備工程業方面優勢明顯。為進一步發揮優勢，中材集團分別拿出技術裝備與工程行業、玻璃纖維以及復合材料行業最優質的資產，成立了中材國際工程股份有限公司(下稱中材國際，上海交易所代碼：600970)和中材科技股份有限公司(下稱中材科技，深圳交易所代碼：000208)兩家企業，并于2005年4月和2006年11月在上海和深圳證券交易所掛牌。目前，這兩家企業對中材集團的資產和凈利潤的貢獻分別達到近20%和40%。

　　此外，集團下屬的水泥板塊，雖然資產規模較大，但利潤貢獻較少。據悉，赴港上市后，集團將重金投資水泥業務，希望將其做大做強。

　　10月22日，中材集團又與立志成為“中國北方最大的現代水泥制造中心”的唐山市政府簽署戰略合作協議。11月22日，中材集團與國家

開發銀行簽署了開發性金融合作協議，自2007年至2010年，國家開發銀行將向中材集團提供90億元政策性貸款。

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