摩根士丹利發表報告表示，估計06年本港銀行的盈利增長，會達到市場預期；該行預期，由於物業重估收益減少，06年下半年香港銀行盈利僅溫和增長5%，但收入、撥備前盈利及經營溢利會分別增加17%、20%及13%，全年盈利增長預測高出市場預測中位數4%；故此，該行微調了本港銀行的目標價及盈利預測。

　　該行又預測，今年銀行盈利增長放緩至8%，壓力來自息差下降、成本上漲及壞帳率回升至正常水平；以07年市盈率16.5倍及市帳率2.4倍計，本港銀行股偏貴，但若06年盈利表現造好，將令07年盈利預測獲重估。

　　大摩看好大型銀行恒生(0011-HK)及中銀香港(資訊 行情 論壇)(2388-HK)，因其市盈率較中型同業為低，同時亦因為大行的凈息差及財資組合回報較佳，具較高股息率、與內地聯系較強及較少受信貸正常化的影響，其07年盈利增長動力可保持。

　　摩根士丹利給予各銀行評級及新(舊)目標價如下。

　　工銀亞洲(資訊 行情 論壇)(0349-HK)/增持/18元(17元)。

　　永亨(0302-HK)/持有/86.9元(86.1元)。

　　中銀香港(資訊 行情 論壇)/增持/22元(22.1元)。

　　中信國金(0183-HK)/持有/6.52元(6.6元)。

　　永隆(0096-HK)/持有/81.9元(82.4元)。