大摩降聯(lián)通的評級至持有 目標(biāo)價10元

　　摩根士丹利發(fā)表研究報告，將中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)投資評級由“增持”調(diào)降至“持有”，目標(biāo)價維持10元；大摩指出，雖然中國電訊業(yè)重組消費者令市場憧憬，聯(lián)通股價於過去2個月大升25%，但相信上升空間有限，故不建議投資者現(xiàn)時吸納該股。

　　現(xiàn)時營運CDMA及GSM的中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)，將在未來中國電訊業(yè)重組過程中被分拆；大摩估計，中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)會先向母公司收購CDMA網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)，然后再將CDMA業(yè)務(wù)售予中國電信(資訊 行情 論壇)(0728-HK)或中國網(wǎng)通(資訊 行情 論壇)(0906-HK)；大摩又估計聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)價值介乎500-550億元人民幣，而CDMA業(yè)務(wù)股值為570-620億元人民幣，即每股4.5-4.9港元；不過，大摩指出，有關(guān)交易達(dá)成協(xié)議的時間難料，故維持目標(biāo)價10元不變。

　　大摩於中國電訊股中的首選為中移 動(0941-HK)、其次是中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)，最后才為中電信及中國網(wǎng)通(資訊 行情 論壇)。