高盛吁沽中石化 吁買中海油及中油香港

　　高盛發表研究報告，初次給予中油香港(0135-HK)評級為“買入”，目標價5元，即預測07年市盈率9.3倍；該行指出，中油香港被市場低估兼不為市場所熟悉，但可受惠於母公司中石油集團的支持。

　　至於中石油(0857-HK)方面，高盛指出，該行於05年9月給予中石油“買入”評級至今，股價上升約66%，故將其評級降至“中性”；不過，由於其下游業務的利潤率上升，故將其06-08年純利預測調高1-6%，目標價由9.3元調高至9.75元。

　　高盛并將中石化評級由“中性”降至“沽售”，其H股估值較中石油及中海油(0883-HK)為高，高盛認認并不合理，并相信油價反彈將打擊其煉油毛利復蘇進度；不過，高盛將其目標價由4.35元調高至5.8元，06-08年純利預測調高8-24%，以反映強勁的

　　對於中海油，高盛則維持“買入”評級，目標價由7.2元調高至7.45元。