摩根士丹利發表研究報告，將中石化(0386-HK)目標價由6.1元調高至6.65元，維持對中石化“增持”的評級。

　　大摩并相應將中海油(0883-HK)目標價由6.77元至7.55元，評級為“持有”；至於中石油(0857-HK)目標價則由9.43元調高至10.5元，評級為“增持”。

　　該行上調三大油股目標價主因長期國際油價的預測由每桶50美元，調高至55美元，但該行維持2007年和2008年每桶60美元和50美元的油價預測。

　　該行指出，在目前中國的成品油定價機制下，較高的原油價格意味著煉油企業成本增加，不過，基於中國成品油價格體制改革預期將於2007年初出臺，即汽油和柴油價格與國際原油價格接軌，料將使煉油企業有合理的利潤率，該行遂維持中石化“增持”評級。

　　該行續指，中海油作為經營純上游業務的油公司，將受益於高油價，不過，該行提到，中海油主要的風險是可能難以完成2006年生產目標，因臺風襲擊流花油田影響其產量，故維持“持有”評級。

　　該行指出，與國際同業相比，中石油具吸引力，特別是其原油質量相對較高；此外，在油價下滑的情況下，中國可能借機推出新的