中交股份(1800.HK)昨日在港正式展開路演。市場消息稱，中交國際配售反應(yīng)熱烈，目前已獲得至少5倍的超額認(rèn)購，而沙特王子阿瓦伊德雖不在策略投資名單上，但已通過國際配售認(rèn)購近54億港元中交股份，認(rèn)購量占中交全球發(fā)售的三分之一。

　　初步招股文件披露，中交此次全球發(fā)售35億股H股，國際配售占95%，余下5%公開發(fā)售，每股發(fā)售價3.4港元～4.6港元，集資額介于119億～161億港元。

　　與其他新股一樣，中交此次上市也引入了多位企業(yè)投資者，包括中國人壽(2628.HK)母公司、周大福企業(yè)及新加坡政府旗下GIC，若以4港元定價，三位企業(yè)投資者將各自認(rèn)購6.5億港元，即合共認(rèn)購19.5億港元股份。

　　據(jù)悉，中交原計劃成為繼工商銀行(1398.HK)后第二只AH同步上市股份，但由于技術(shù)原因，短期內(nèi)A股發(fā)行難獲批準(zhǔn)。管理層昨日透露，該公司目前尚未向中國證監(jiān)會提交發(fā)行A股申請，但計劃最遲會在2008年發(fā)行A股。

　　中交主要從事基建工程建設(shè)、港口機械、筑路機械等設(shè)備制造業(yè)，業(yè)務(wù)遍及內(nèi)地各省市自治區(qū)，港澳地區(qū)及世界40多個國家及地區(qū)。中交上市集資所得的53%將用于升級設(shè)備，以加強其挖鉆業(yè)務(wù)及基建建筑業(yè)務(wù)，20%用于港口機械制造業(yè)務(wù)在上海設(shè)立生產(chǎn)基地。

　　中交預(yù)測今年凈利將不少于28.06億元(人民幣,下同)，較2005年的21.95億元增長27.8%。今年上半年凈利為10.84億元，增長57.3%。中交承諾上市后派息率將不少于25%。

　　中交將于本周五開始公開招股，12月6日截止認(rèn)購，股份將于下月15日上市，美林、瑞銀及中銀國際為此次上市保薦人。

　　凱基

證券分析師Samuel表示，中交發(fā)行價相當(dāng)于23倍左右的市盈率，該股上市后一兩周內(nèi)可望上漲15%～20%，因為投資者看好其主營業(yè)務(wù)。具體就是路橋及鐵路建設(shè)，這是內(nèi)地政府“

十一五”規(guī)劃要重點扶持的行業(yè)，盈利前景不錯。