工行H股定價區間節后披露

　　本報記者 李濤 李亞 發自北京香港

　　工商銀行H股承銷商將在10月9日在港召開面向基金機構的推介會,以此作為為期兩周的國際路演的第一站。針對散戶的公開招股將于10月16日到19日在香港展開，承銷團擬在10月26日公布H股的分配結果。

　　消息人士告訴《第一財經日報》，工行A、H股之間采取回撥機制已被否認，“綠鞋機制”可望彌合兩種股份上市后的價差。“綠鞋機制”具有兩項功能：有利于調節股票發行的供需；有利于大盤股上市后股價的平穩登陸。A股和H股是否行使和如何行使“綠鞋”，取決于兩種股份上市后的價格表現。

　　工行也在其招股書中表示，上市后H股股價的波動可能會影響A股的股價。

　　消息人士指出，工行授權其H股主承銷商中金公司作為本次A股發行具體實施“綠鞋”操作的保薦人(主承銷商)，以便于兩地協調，主要是考慮中金公司在做建行H股發行主承銷商時曾與摩根士丹利聯袂行使“綠鞋”，為建行額外籌得凈資金約91億港元，從而在國內銀行界留下口碑。

　　9月25日至10月8日為工行的前期推介，接近承銷團的消息人士向《第一財經日報》透露，這幾天工行的預路演反應相當熱烈，很多機構均表示有興趣認購，中東地區大型機構的出資更是增強了投資者的信心。該消息人士告訴記者，市場關注的H股招股定價區間將在10月9日前后披露。(相關報道見B8)

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　　工行"綠鞋" 三種可能

　　是否行使“綠鞋”有以下三種可能：

　　①“綠鞋”不行使：進行了超額配售，但獲授權主承銷商從二級市場買入的股票數量與超額配售股數相同。

　　②“綠鞋”全額行使：超額配售股數為本次發行初始發行規模的15%，且獲授權主承銷商未從二級市場買入本次發行的股票，并要求發行人超額發行本次發行初始發行規模15%的股票。

　　③“綠鞋”部分行使：超額配售股數為本次發行初始發行規模的15%，且獲授權主承銷商從二級市場買入的股票數量小于超額配售股數，因此要求發行人超額發行的股票數量小于本次發行初始發行規模的15%；超額配售股數小于本次發行初始發行規模的15%，獲授權主承銷商未從二級市場買入本次發行的股票或買入的股票數量小于超額配售股數，因此要求發行人超額發行的股票數量小于本次發行初始發行規模的15%。(李濤)