黃光裕：不關店，不裁員。陳曉：交易價格合理。大中：與永樂的合作有待重新協(xié)商

　　本報記者 梁振鵬 王珍 發(fā)自北京廣州

　　昨晚19：30，當黃光裕和陳曉兩人的手緊握到一起，中國家電連鎖業(yè)迄今最大的收購案終于落定。

　　國美電器(0493.HK，下稱“國美”)董事局主席黃光裕和永樂電器(0503.HK，下稱“永樂”)董事局主席陳曉，昨晚在國美總部北京鵬潤大廈聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，正式公布了合并方案的細節(jié)。

　　根據(jù)合并方案，在股權對價上，每股永樂股份兌換0.3247股國美股份；在現(xiàn)金對價上，每股永樂股份獲0.1736港元現(xiàn)金。也就是說,國美和永樂的股權置換比例約為1：3，同時國美還要再支付4.09億港元現(xiàn)金給永樂的股東，收購的總對價為52.68億港元。

　　永樂上周停牌前的股價為2.05港元,公司市值為47.87億港元；國美停牌前股價則為6.35港元，市值145.59億港元。折算下來，每股永樂股權作價2.2354港元，較上周停牌前股價溢價9%，比此前外界預測的溢價20%~30%要低。

　　黃光裕預計在今年底之前完成收購合并，屆時永樂將會從香港聯(lián)交所退市。合并后的新公司將采取“國美”和“永樂”雙品牌運營模式，同時會擴大經(jīng)營品類來增加單店的商品豐富程度。所以，“只會需要更多的人手，不會出現(xiàn)關閉門店和裁員的情況”。

　　收購完成后，黃光裕在新公司的股權比例為51.2%，陳曉的持股比例則為12.5%。之前

摩根士丹利在永樂中的股權比例為9.52%，今后在新公司中的持股比例降至2.4%。黃光裕將出任合并后新公司的董事長，陳曉擔任首席執(zhí)行官(CEO)。之前的永樂高管中，會選出兩名人員擔任新公司的執(zhí)行董事。

　　“這一交易價格，對于永樂的股東是公平合理的�！标悤宰蛲韺Α兜谝回斀�(jīng)日報》表示，“國內(nèi)家電

零售業(yè)的競爭越來越殘酷激烈，在今年上半年，永樂的業(yè)績比去年同期明顯下降。與國美合并后，可以使得永樂原有的股東們能夠在更大的公司運營平臺上獲得更加理想的投資回報。”

　　資料顯示，國美去年銷售額達到了498億元，去年底時總店數(shù)已達426家；永樂去年銷售額達152億元,去年底時總店數(shù)為199家。黃光裕聲稱，并購完成之后，國美的實力將會明顯提升，與國內(nèi)家電零售業(yè)其他主要競爭對手之間的差距，將會進一步拉大。

　　而國美、永樂并購之事，顯然并不為北京本土家電零售業(yè)龍頭大中電器所樂見。其總經(jīng)理宋紅昨晚對記者表示，此次合并是國美的愿望、永樂的選擇，與大中是否加入無關。鑒于永樂單方面與第三方合作，大中與永樂在今年4月份簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議“有待重新協(xié)商”。大中今后將以“領先北京、做強華北、連鎖全國”的發(fā)展思路，加快擴張的步伐。