香港鴻運證券厄運當頭 港股會否雪上加霜

　　因速動資金短缺被暫停證券交易業務香港鴻運證券厄運當頭

　　證券時報記者郭蕾

　　上周五，香港證監會宣布，因鴻運證券有限公司速動資金有2800萬港元的缺口，對其發出限制通知書，以保存該公司及其客戶的資產，并保障客戶及投資大眾的利益。港交所

也隨即宣布，將于今日開市前暫停該公司與自動對盤及成交系統聯通的權利。

　　截至上周六早間，香港證監會已接獲152宗投資者查詢。目前，香港證監會正繼續調查該事件，并已派出一組香港證監會職員前往鴻運證券的辦事處。

　　速動資金缺口達2800萬港元

　　香港證監會的限制通知書是根據《證券及期貨條例》第204及205條發出的，禁止鴻運證券在未經香港證監會事先書面同意的情況下從事證券交易業務，及處置或買賣其所持有或代其客戶持有的資產。

　　香港證監會透露，鴻運證券呈交的最近期財務申報表內的速動資金計算表顯示，其備有足夠的速動資金，但香港證監會在審核該申報表時卻發現若干可疑的項目。在香港證監會與鴻運證券的高級管理層進行磋商后，鴻運證券承認其速動資金實際上有2800萬港元的短欠數額。

　　香港證監會同時發現，鴻運證券營運資金幾乎全部來自以客戶證券抵押品作為保證而取得的銀行借款，從而令其保證金客戶蒙受極高風險。香港證監會認為，為維護投資大眾的利益，有必要發出限制通知書。

　　香港證監會表示，將繼續調查這宗個案，以決定需要采取哪些進一步的管治行動。香港證監會將會在適當時候就此事發出進一步的公布。上周六，在獲悉香港證監會已向鴻運證券發出限制通知書后，港交所宣布，根據《交易所規則》第704條，港交所將于2006年5月29日開市前暫停該公司與自動對盤及成交系統聯通的權利，直至另行通告為止。

　　“孖展”客戶可能血本無歸

　　上周六，香港證監會公布了一份包括11個問題的問答資料，告知鴻運證券客戶目前的處境，并稱法定的投資者賠償基金就每間經紀行的違規行為提供給每名客戶的最高賠償額為15萬港元。

　　香港證監會表示，如果是保證金(即“孖展”)客戶，其

　　一般來說，如果現金客戶的錢和股票已被妥善地獨立存放，他們應該可以在較短時間內取回自己的錢和股票。但香港證監會表示，目前現金客戶不能取回或轉移股票。因為盡管按照相關法規，經紀行不得將現金客戶的股份作為借款抵押品再抵押給銀行，但由于香港證監會目前已向鴻運證券發出限制通知書，因此，鴻運證券暫時不能向任何客戶退回股票，鴻運證券暫時也不能接納任何股份轉移的要求。客戶因無法出售手中下跌股票而蒙受的損失，香港證監會也不會賠償。

　　而上星期通過鴻運證券申請認購中國銀行股份的投資者，也未必能夠在6月1日開始買賣其所取得的中國銀行新股。

　　港股會否雪上加霜？

　　香港證券界人士表示，在近期股市大幅波動的情況下，鴻運證券事件難免會對周一港股構成負面影響，但相信不會嚴重拖累大市。

　　香港證監會發言人則稱，鴻運證券事件主要涉及行為操守問題，跟港股市況無關，證監會將持續關注和留意證券公司的運作，此次也是在例行審查時發現的問題。

　　港交所發言人也表示，鴻運證券涉及個別證券公司的財政問題，但預計該事件不會引起市場混亂，港交所沒有為此特別制訂應急措施，但會及時跟進并密切留意事件發展。

　　有市場人士擔心，投資者對小型證券公司的信心會受到動搖。目前市場上的不少小經紀行，可能會因為客戶爭相要求取回股票或現金，被迫將手中持有的二、三線股沽售套現，以應付散戶要求，因此，周一港股可能會出現一輪低價股的沽售潮。

　　上周港股出現大幅波動。上周一恒指收市大跌507點，其后每日波幅都不小，雖然上周五反彈近200點，但全周恒指仍累計下跌逾400點。周一適逢期指結算，雖然美股上周五反彈，但市場對本周的市況仍不樂觀，加上鴻運事件，將給本周大市增加諸多不確定因素。