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計(jì)劃明年7月前發(fā)行100億A股
證券時(shí)報(bào)記者郭蕾
集資規(guī)模高達(dá)98億美元的中國銀行巨型IPO路演正式在香港啟動(dòng)。昨日中行在香格里拉酒店舉辦的機(jī)構(gòu)推介午宴，吸引了包括摩根士丹利亞太區(qū)總裁、高盛亞太區(qū)副主席在內(nèi)的多
家大型跨國投行高管、基金經(jīng)理和企業(yè)富豪共400多人參加，十分火爆。而初步招股文件顯示，中行計(jì)劃在2007年7月前發(fā)行不超過100億股A股，集資金額將不超過200億元人民幣。
IPO規(guī)模有望創(chuàng)6年來全球新高
中國銀行此次IPO計(jì)劃向全球發(fā)行255.68億股，其中向國際投資者發(fā)行242.9億股，向香港公眾投資者發(fā)行12.78億股，占發(fā)行總股數(shù)的5%。中行的發(fā)行價(jià)在2.50-3.00港元之間，預(yù)計(jì)籌資總額639億-767億港元，從而超過去年上市的中國建設(shè)銀行成為中國有史以來規(guī)模最大的IPO，同時(shí)可能成為6年來全球最大的IPO。
據(jù)悉，中行對(duì)公眾公開招股將于下周正式啟動(dòng)，24日確定最終發(fā)行價(jià)并于6月1日在香港聯(lián)交所掛牌。如果超額認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到15倍，將啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制。
如不考慮超額配售，發(fā)行成功后，中行大股東匯金投資的持股比例將由79.897%下降至69.265%，第二大股東皇家蘇格蘭銀行從9.609%降至8.6%。至于第三大股東淡馬錫控股旗下全資子公司RBS中國，則因?yàn)槌兄Z在招股價(jià)區(qū)間中間價(jià)買入5億股，持股比例從4.803%升至4.879%。而第四大股東社�；�，則由于中國法律規(guī)定，國有股股東在持股公司上市時(shí)須將10%的發(fā)行股份轉(zhuǎn)入社�；穑止杀壤龔�3.907%升至4.498%。發(fā)行后，H股的公眾持股比例將為11.318%。
火爆程度將超建行
參加午餐會(huì)的機(jī)構(gòu)普遍看好中行的IPO，并認(rèn)為認(rèn)購的熱烈程度將勝過建行。根據(jù)中行的預(yù)測(cè)，其今年全年盈利可達(dá)330億元人民幣，高于去年度的259.21億元人民幣，每股盈利預(yù)期為0.0136分。按照預(yù)期盈利計(jì)算，中行的市盈率為18.94-22.73倍，市凈率為1.9-2.2倍，不少不愿透露姓名的參會(huì)者認(rèn)為買中行比買交行和建行更合算。
宏亞按揭證券有限公司行政總裁孫立勛表示，中行的賣點(diǎn)在于除了國內(nèi)業(yè)務(wù)名列前茅外，其國際業(yè)務(wù)更是中國第一。孫立勛表示他個(gè)人肯定會(huì)買入中行，“那么多大型機(jī)構(gòu)，還有李嘉誠、李兆基這些富豪都在買，我為什么不買？”招股文件顯示，中銀在香港及澳門的業(yè)務(wù)雖然僅占其總資產(chǎn)的19.%，但占其去年利潤(rùn)的41.2%。
國泰君安(香港)董事總經(jīng)理王冬青表示，中國銀行未來的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都有很大的發(fā)展空間，相信海外機(jī)構(gòu)投資者會(huì)踴躍認(rèn)購。
中行管理層在回答分析員提問時(shí)，承認(rèn)人民幣升值會(huì)使集團(tuán)有損失，但公司會(huì)做相應(yīng)對(duì)沖以減小影響程度。而承銷商之一的瑞銀曾指出，今明兩年中行的匯兌損失可能達(dá)到43億和30億元。瑞銀估計(jì)，中行到2006年底或2007年初，會(huì)把150億美元至200億美元的外匯頭寸轉(zhuǎn)化為人民幣頭寸。
A股發(fā)行箭在弦上
招股資料顯示，中行正在籌備A股的發(fā)行，計(jì)劃在A股市場(chǎng)發(fā)行不超過100億股的新股，籌集不超過200億元人民幣的資金。中行希望能緊隨此次全球募集之后盡早啟動(dòng)，不過招股書同時(shí)表示，目前尚未向內(nèi)地任何一家交易所遞交上市申請(qǐng)。此前有消息稱，中行將成為A股市場(chǎng)IPO重啟后的首批上市企業(yè)。不過，中行表示，啟動(dòng)A股發(fā)行受多方因素的影響，包括需要提高公司核心資本和良好的市場(chǎng)氣氛等。中行目前正與A股財(cái)務(wù)顧問商討A股發(fā)行事宜，但保薦人尚未確定。
招股資料指出，早在2004年中行就有發(fā)行A股和H股的計(jì)劃，根據(jù)這個(gè)計(jì)劃，中行會(huì)在2007年7月之前發(fā)行A股。如果能在此期限發(fā)行，中行的A股發(fā)行計(jì)劃將不必獲得H股股東的特別批準(zhǔn)，否則，將必須獲得股東大會(huì)及H股股東會(huì)議通過方可進(jìn)行。
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