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本報記者 李亞 發自深圳
和記黃埔(資訊 行情 論壇)(0013.HK)分拆意大利3G業務上市已經臨近最后關頭，意大利3G公司將最快在1月19日開始非正式推介,1月23日正式路演，2月9日在意大利米蘭證券市場掛牌上市，集資額不超過20億歐元(約187億港元)。
早在2005 年9 月20 日，和記黃埔已經正式向意大利證券交易委員會提出分拆該集團在意大利的3G業務上市的申請，原計劃2005年第四季度分拆上市，但后因為意大利股市在10月及11月急跌，加上意大利證監會遲遲沒有批準該項計劃，和黃(資訊 行情 論壇)的意大利3G上市計劃最終拖到今年第一季度。
“集資額估計只有12.5億到20億歐元,比原先預期的25億歐元有較大幅度的縮水。主要是有部分機構投資者對意大利3G業務前景不那么看好，所以和黃需要以較為保守的估值發新股。”接近承銷團的消息人士告訴《第一財經日報》。
由于和黃意大利3G目前有超過50億歐元(約472億港元)的負債,和黃分拆意大利的集資所得將主要用于償還債務。銀行貸款在和黃意大利3G中占去32億歐元，而來自設備供應商的貸款約有10億歐元。目前和黃意大利3G正在籌備約25億歐元的銀行再融資貸款，將用來優先償還這兩筆貸款。
在本次分拆上市中，持有和黃股份的股東可優先認購和黃意大利3G。按計劃，共有價值2500萬歐元的和黃意大利3G股份提供給和黃股東。每持有和黃1000股股份，可優先獲配不超過5.86歐元(約54港元)的意大利3G股份。和黃將于1月19日暫停股份過戶登記，也就是說和黃股東需于18日前辦理股份過戶登記，以確保取得意大利3G的股份配額。
目前和黃在澳大利亞、奧地利、意大利、瑞典、丹麥、英國、以色列及中國香港等國家和地區已開展3G業務，和黃主席李嘉誠上星期曾表示，和黃環球3G業務的客戶總數已達1100萬名，其中意大利3G及英國3G是當中發展最快的地區。
不過，花旗環球金融在最新的研究報告中對這個數據表示失望。花旗認為2005年8月24日至今年1月6日這段期間，和黃只新增了160萬名3G客戶，比2004年同期增長350萬名客戶的情況要差。花旗還是唯一建議“賣出”和黃股份的大型證券商，該行認為意大利3G上市并不能帶動和黃股價上漲。
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