中遠(yuǎn)控股IPO冷清收?qǐng)?

　　□本報(bào)記者　郭蕾

　　昨日，中遠(yuǎn)控股公告表示，該公司的首次公開(kāi)發(fā)行(資訊 行情 論壇)(IPO)公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部分未獲足額認(rèn)購(gòu)，國(guó)際配售則獲得了3倍的超額認(rèn)購(gòu)，定價(jià)滑落至招股價(jià)區(qū)間下限的4.25港

　　認(rèn)購(gòu)場(chǎng)面顯冷清

　　據(jù)該公司發(fā)布的公告顯示，中遠(yuǎn)控股公開(kāi)發(fā)售部分只接獲合共1.14億股的認(rèn)購(gòu)，相當(dāng)于按公開(kāi)發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)約50.66%。而國(guó)際配售方面，則獲超過(guò)3倍認(rèn)購(gòu)。

　　公告表示，聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人已行使權(quán)利，將未獲認(rèn)購(gòu)的合共1.1億公開(kāi)發(fā)售股份重新分配到國(guó)際配售部分。經(jīng)調(diào)整后，國(guó)際配售股份總數(shù)將增加至21.3億股，占發(fā)售股份總數(shù)約94.93%。中遠(yuǎn)控股表示，國(guó)際包銷商已合共認(rèn)購(gòu)9586.35萬(wàn)股H股，占國(guó)際配售部分約4.5%。另外，該公司也已向國(guó)際包銷商授予超額配股權(quán)，據(jù)此可要求該公司于公開(kāi)發(fā)售截止申請(qǐng)日期后的30天內(nèi)，要求其發(fā)行最多合共3.06億股額外H股。以每股4.25元計(jì)算，本次全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為83億港元，若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，則所得款項(xiàng)凈額約為95億港元。

　　暗盤(pán)價(jià)跌至3.95港元

　　據(jù)一家香港經(jīng)紀(jì)行的交易員透露，中遠(yuǎn)控股周三前市一筆單價(jià)3.95港元的交易引起了他的警惕，這一價(jià)格水平較該公司4.25港元的首次公開(kāi)募股價(jià)低得多，也低于暗盤(pán)市場(chǎng)周二類似交易4港元的價(jià)格。這位交易員稱，這樣看來(lái)，該股周四開(kāi)盤(pán)可能在3.95港元附近。

　　香港暗盤(pán)市場(chǎng)交易的定價(jià)信息并不全面，但通常是預(yù)示股票在正式交易時(shí)段走勢(shì)的一個(gè)有效指針。另外一位追蹤中遠(yuǎn)控股在暗盤(pán)市場(chǎng)表現(xiàn)的交易員稱，一些基金已經(jīng)在削減持倉(cāng)量，因?yàn)橥顿Y者反應(yīng)冷淡，這些基金的訂單獲得了全數(shù)配售。

　　分析人士審慎樂(lè)觀

　　一位不愿透露姓名的金融管理公司研究員告訴記者，雖然參加了中遠(yuǎn)控股對(duì)機(jī)構(gòu)的發(fā)行推介會(huì)，但最終并沒(méi)有認(rèn)購(gòu)。他認(rèn)為，盡管是在發(fā)行區(qū)間下限定價(jià)，但股價(jià)還是不大吸引人，主要是因?yàn)樵摴�司的主要資產(chǎn)為持有約52%股權(quán)的中遠(yuǎn)太平洋。但他估計(jì)，雖然無(wú)論機(jī)構(gòu)還是散戶認(rèn)購(gòu)都不踴躍，上市后不會(huì)有太突出表現(xiàn)，但擁有由匯豐、瑞銀和JP摩根等大型投行組成的承銷團(tuán)隊(duì)，相信對(duì)股價(jià)會(huì)有一定支持。

　　大福證券運(yùn)輸行業(yè)高級(jí)分析員曹福達(dá)認(rèn)為，按照4.25港元的發(fā)售價(jià)計(jì)算，其市盈率在3-4倍，與同業(yè)中海集運(yùn)和東方海外的估值相當(dāng)。和中海集運(yùn)一樣，中遠(yuǎn)控股未來(lái)發(fā)展速度都會(huì)很快。根據(jù)其招股書(shū)，中遠(yuǎn)控股未來(lái)5年的增長(zhǎng)率更高達(dá)近2倍。影響其未來(lái)股價(jià)表現(xiàn)最關(guān)鍵因素將是國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)明年是否真會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。如果運(yùn)費(fèi)明年真的出現(xiàn)調(diào)整，必然會(huì)對(duì)公司盈利造成影響，但他認(rèn)為該負(fù)面因素已經(jīng)反映。如果國(guó)際航運(yùn)需求比預(yù)期高，運(yùn)費(fèi)保持平穩(wěn)的話，中遠(yuǎn)控股的盈利將非常可觀。因此他不認(rèn)為中遠(yuǎn)控股上市后中長(zhǎng)線的表現(xiàn)會(huì)太差，如果股價(jià)下跌，反而是趁低吸納的機(jī)會(huì)。曹福達(dá)還表示，近期油價(jià)的飆升對(duì)中遠(yuǎn)控股或多或少會(huì)有些影響。