認購不足 中遠控股下限定價4.25港元

　　記者　黃立鋒　深圳報道

　　6月登陸香港IPO市場的最后一只重磅股份中遠控股(資訊 行情 論壇)(1919.HK)日前遭遇尷尬。由于公開認購不足，機構(gòu)配售雖有超額認購但卻并非十分理想，中遠控股昨天宣布以下限每股4.25港元定價，從而籌資95.37億港元。中遠控股配售及公開發(fā)售部份，分別由原定的90％及10％，調(diào)整至95％及5.0％。配售部份獲得了超額認購，連同和黃(資訊 行情

論壇)(0013.HK)、新加坡淡馬錫及恒地(0012.HK)主席李兆基等投資者，配售部份合共錄得認購額為31億美元。

　　相形之下，一些規(guī)模小得多的IPO卻反而獲得了不錯的反應(yīng)。

　　市場反應(yīng)不佳

　　中遠控股此次原定共發(fā)行22.44億股H股，其中國際配售90％，香港公開發(fā)售10％。由于招股區(qū)間為每股4.25至5.75港元，中遠控股集資額將在95.37億港元至129.03億港元之間。

　　在6月13日開始為期一周的國際配售之后，中遠控股為避開此前剛剛進行IPO的交通銀行(資訊 行情 論壇)(3328.HK)，特地將20日開始的公開招股活動延長一周，至24日中午方截止認購，公開招股時間比一般情況要多出近兩天。由于擔(dān)心投資者認為航運業(yè)周期性見頂從而導(dǎo)致招股情況不佳，市場一度盛傳中遠臨時將派息率由25％增加至35％，且在招股期間，該公司主席魏家福對公司及行業(yè)前景不遺余力唱好，以至隨后需要發(fā)公告澄清。

　　盡管如此，市場反應(yīng)之冷淡仍然超出預(yù)期。至6月24日中午截止認購，據(jù)接近承銷團消息人士透露，中遠公開認購部分只獲得約50％認購。而與此同時，此前進行的機構(gòu)配售也只獲得約3倍認購。

　　上市計劃將如期進行

　　由于認購反應(yīng)遠較市場預(yù)期冷淡，市場盛傳中遠可能放棄上市計劃，對此，中遠控股此次上市保薦人匯豐及瑞銀多次重申，上市計劃將如期進行，沒有變動。

　　來自接近保薦人消息稱，中遠控股此次IPO只有2.24億股公開發(fā)售，90％仍舊是面向機構(gòu)投資者配售，因此盡管公開認購未能獲得足額認購，只要將認購比例作適當(dāng)調(diào)整，即將公開認購部分降至5％，中遠仍然能夠如期上市。

　　但市場人士表示，這樣一來，加上部分大戶及基金撤回認購表格及“壓價”，即使將原定公開認購中一部分回撥至機構(gòu)配售，中遠控股也很有可能要以下限定價，即每股4.25港元。該人士表示，去年和記電訊國際(資訊 行情 論壇)(2332.HK)招股就曾碰到類似情況。

　　小公司招股反應(yīng)不錯

　　與中遠控股同期招股的還有三家公司，海灣控股(資訊 行情 論壇)(0416.HK)、晨訊科技(資訊 行情 論壇)(2000.HK)和映美集團(資訊 行情 論壇)(2028.HK)，這三家公司的發(fā)行規(guī)模小得多，但其招股反應(yīng)遠超出中遠。

　　晨訊科技發(fā)行3.75億股上市，時間為21日至24日，價格為每股1.68港元至2.17港元，集資額介于6.3億港元至8.14億港元之間，預(yù)定6月底主板上市，保薦人為里昂證券。據(jù)接近承銷團消息，晨訊公開招股獲得5倍超額認購，國際配售也獲得4倍超額認購。

　　至于海灣控股，該公司以每股1.69至2.06港元上市發(fā)行2億股新股，集資額在3.38億至4.12億港元之間，與中遠同在6月30日掛牌上市，昨日有消息稱該公司已經(jīng)獲得21倍超額認購。而中國內(nèi)地最大的針式打印機及防偽發(fā)票打印機生產(chǎn)商——映美集團此次以每股1.14港元發(fā)行1.25億股上市，認購成績也相當(dāng)不錯。