花旗昨日發表研究報告表示，建行(00939.HK)遭美銀配售56.2億股H股，每股為作價3.92港元(較昨收市價折讓12%)，其配股價合理但并不具備吸引力，相當于預期09年市凈率1.5倍，該行給予建行“持有“的投資評級及目標價4.75港元。

　　花旗指出，交易完成后，美銀對建行的持股量將由19.1%降至16.7%，而美銀于去年10月27日后其持有135.18億股建行H股(相當H股約5.7%)可在市場上出售，料建行未來仍會受美銀潛在減持及行業盈利風險所影響。因而花旗對中資銀行業維持審慎的觀點，因其凈息差及不良貸款比率將轉差，該行相信大型銀行如工商銀行(01398.HK)及建行現價已反映了其價值。

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