摩根士丹利昨日發表研究報告，將中國電信(0728.HK)評級由“減持”調高至“與大市同步”，目標價由4.5港元上調至5.5港元，反映行業重組展望，以及受惠資金流向。

　　報告指出，上半年電信業重組將再成熱門話題，中電信有機會通過收購聯通(0762.HK)網絡進入無線電訊市場，成為股價上升動力；加上無線寬帶上客增長，可能超越市場估計700-800萬戶。大摩相信，中電信股價已部分反映重組溢價，下跌風險包括未能以合理價值收購聯通網絡資產；未來數月固網上客下跌趨勢惡化；以及增加企業解決方案業務可能攤薄整體EBITDA(扣除息、稅、折扣及攤銷前)利潤。