花旗集團昨日發表研究報告表示，重申恒基地產 (0012.HK)“買入”評級，目標價90港元。該行指出，恒地收購中華煤氣(0003.HK)權益的建議于上周五的股東特別大會中，獲96.62%的股東支持通過，此交易為恒地重要里程碑，并簡化集團結構及允許管理層集中其資源于香港和內地的地產業務。

　　報告指出，此次交易對恒地有三個好處，包括恒地于煤氣的權益會增加至39.06%，可加強恒地對內地綜合燃氣業務的接觸，以及增加從煤氣所帶來收入及現金流。其次，恒地作為控股公司的折讓會消失，以及集團重組會完成，管理層可集中資源，通過恒地擴大內地地產市場。恒地目標是在內地擁有2000萬平方米土地儲備，此舉將令該公司成為香港上市公司當中一個最大地產發展商。該行相信，恒地可以運用本土經驗及煤氣于內地建立的關系擴張，此乃其它香港地產發展商所沒有的優勢。

　　花旗指出，恒地現價相對于其資產凈值有22%折讓，而煤氣交易已獲通過，相信主要威脅已解除，該股應恢復至與資產凈值相同的水平，因為住宅市場蓬勃及未來于內地擴張所帶來的強勁潛在增長。