貝爾斯登于平安保險(xiǎn)(2318.HK)及中國(guó)人壽(2628.HK)公布第3季業(yè)績(jī)后發(fā)表研究報(bào)告, 調(diào)高兩股評(píng)級(jí), 平保由“與大市同步”升至“優(yōu)于大市”, 而中壽則由“跑輸大市”升至“與大市同步”, 明年底目標(biāo)價(jià)分別138.73及56.57港元。該行并大幅調(diào)高平保及中壽07-09年股盈預(yù)測(cè)。平保今年股盈上調(diào)41%至2.6港元, 08及09年分別上調(diào)58%及32%; 中壽今年股盈調(diào)高53%至1.80港元, 08及09年分別調(diào)高49%及33%。

　　貝爾斯登表示, 平保首9個(gè)月凈利息收入錄得16.5億人民幣, 遠(yuǎn)較上半年錄得的9.18億理想; 預(yù)期全年銀行業(yè)務(wù)可提供18億-19億人民幣貢獻(xiàn), 占稅前盈利約一成, 料該業(yè)務(wù)持續(xù)推動(dòng)未來增長(zhǎng)。而中壽首9個(gè)月業(yè)績(jī)亦優(yōu)于預(yù)期, 但期內(nèi)保費(fèi)收入增長(zhǎng)只有6.6%, 低于內(nèi)地壽險(xiǎn)市場(chǎng)的15%增長(zhǎng), 反映中壽的市占率有所下降, 屬負(fù)面消息。另一方面, 該行相信, 在內(nèi)地A股股市今年以來?yè)P(yáng)升128%下, 料平保及中壽今年投資收入理想, 投資收益率料分別可達(dá)12.66%及10.96%。