瑞銀發表報告表示, 馬鋼(323.HK)今年第3季純利4.9億人民幣按年倒退19%, 首9個月純利15.76億人民幣, 只占該行預期全年純利的49%, 但相信年產500萬噸的新廠房投產, 可為08年帶來曙光, 目前估值吸引, 維持“買入”評級及目標價9.49港元。

　　瑞銀表示, 馬鋼受原材料成本上升, 影響總體毛利下降, 而年產500萬噸的新廠房投產, 亦令營運開支高企, 而折舊開支按年升33%至22億人民幣, 而首9月的財務開支升三倍至6.66億人民幣, 正檢討全年盈利預測。

　　瑞銀表示, 馬鋼現價相當預期08年企業價值/ EBITDA的7.4倍及市盈率13.8倍, 對比區內同業企業價值/ EBITDA的6.9倍及13.5倍, 認為該股估值吸引, 重申“買入”評級。

　　AFN