摩根士丹利昨日發(fā)表研究報(bào)告表示，繼續(xù)看好世茂房地產(chǎn)(0813.HK)，并維持其投資評(píng)級(jí)為“增持”，目標(biāo)價(jià)為30港元，反映仍有14%上升空間，目標(biāo)價(jià)基于世茂房地產(chǎn)現(xiàn)價(jià)，以及最近的收購行動(dòng)對(duì)其資產(chǎn)凈值(NAV)進(jìn)行調(diào)整所作出，反映08年度預(yù)測市盈利為24倍，該行相信投資者應(yīng)該著眼于公司重組后，以及將焦點(diǎn)重新放在基本因素之上。

　　該行指出，世茂房地產(chǎn)上周公布重組計(jì)劃，令市場有一個(gè)更清晰及明朗化的重組時(shí)間表。雖然有關(guān)安排仍復(fù)雜，但相信管理層有意建設(shè)一個(gè)有清晰策略方向的企業(yè)架構(gòu)。該行表示，基于世茂強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)狀況，以及進(jìn)一步尋求增長，預(yù)期未來12個(gè)月每股資產(chǎn)凈值可達(dá)30.06港元，相當(dāng)于NAV于未來12個(gè)月有25%增幅。公司擬繼續(xù)加強(qiáng)其于長三角地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)地位，以及于主要及二線城市的發(fā)展。大摩表示，風(fēng)險(xiǎn)因素包括內(nèi)地宏觀調(diào)控措施改變、執(zhí)行能力遜于預(yù)期及利率改變等負(fù)面因素。