BNP：調(diào)高玖龍紙業(yè)目標(biāo)價
BNP百富勤日前表示，玖龍紙業(yè)(2689.HK)去年純利遜于該行預(yù)期5%，而新公布的天津廠房會成為未來新的盈利增長動力，調(diào)高該股目標(biāo)價由24.3調(diào)升至34.0港元，維持“買入”評級。
BNP指出，玖龍紙業(yè)全年純利按年增長45.7%至20.03億元人民幣，較該行預(yù)期低5%，主要由去年玖龍紙業(yè)有一筆員工購股權(quán)計劃涉及1.02億元人民幣支出，其主要營運(yùn)數(shù)據(jù)則合乎預(yù)期。而玖龍紙業(yè)剛公布于天津?qū)幒映闪⑿碌纳a(chǎn)基地，該生產(chǎn)基地鄰近天津港，產(chǎn)能可達(dá)400萬噸，BNP百富勤料會成為玖龍紙業(yè)09年后的盈利增長動力。由于中國北部競爭較小，新的生產(chǎn)基地可以滿足渤海灣的強(qiáng)勁增長需求。除了天津的生產(chǎn)基地，玖龍紙業(yè)于東莞、重慶及太倉等地亦有生產(chǎn)基地，足以支持玖龍紙業(yè)未來5至6年的產(chǎn)能提升至1900萬至2000萬噸。該行預(yù)料，玖龍紙業(yè)本年度的盈利會保持強(qiáng)勁增長，主要由于去年度下半年投產(chǎn)的新產(chǎn)能會為08年貢獻(xiàn)盈利。
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