溫秀

　　低調(diào)上任一個月后，8月24日，張建國選擇在建設(shè)銀行(0939.HK)上市后首次發(fā)布半年度業(yè)績報(bào)告的時機(jī)，第一次以建行行長身份接受市場檢閱。他帶給股東們的成績單上寫著：截至2006年6月30日，建行每股收益為0.1元人民幣，凈資產(chǎn)收益率7.5%，核心資本3050億元人民幣，資本充足率13.15%，核心資本充足率10.77%。

　　在公布中報(bào)的同日，建行公告稱，將以97.1億港元現(xiàn)金收購美國銀行亞洲全部已發(fā)行股本。傳聞已久的建行境外收購大幕揭開。

　　“四大亮點(diǎn)”

　　在建行專為中期業(yè)績報(bào)告會準(zhǔn)備的內(nèi)部文件中，“保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢、手續(xù)費(fèi)收入增勢強(qiáng)勁、

銀行卡發(fā)展成效顯著、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升”被稱為其上半年業(yè)績的“四大亮點(diǎn)”。

　　基建貸款和個人住房貸款歷來是建行的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。2006年上半年，建行基建貸款增長到6460億元，增長率17.2%；個人住房貸款總額增長到3920億元，增長率12.5%。與前半年仍在忙于改制上市的其他國有銀行相比，建行利用先發(fā)優(yōu)勢，把自己的“看家本領(lǐng)”發(fā)揮得淋漓盡致。

　　手續(xù)費(fèi)收入的強(qiáng)勁增長和銀行卡業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)，成為建行上半年業(yè)務(wù)改革成效的初步體現(xiàn)。今年上半年，建行的凈手續(xù)費(fèi)收入增長到63億元人民幣，占營業(yè)收入比重的8.9%。其中，銀行卡交易額達(dá)16.7億元，銀行卡收費(fèi)從2005年上半年的13.33億元上升到了2006年的17.33億元，同比增長高達(dá)30%。建行內(nèi)部人士透露，在條件成熟時，建設(shè)銀行將考慮與美國銀行共同成立信用卡合資公司。

　　截至2006年6月30日，建行不良貸款比例為3.5%，2005年末，這一數(shù)據(jù)為3.8%。這與建行較早時候開始從產(chǎn)能過剩行業(yè)選擇性撤退不無關(guān)系。事實(shí)上，這些行業(yè)的不良貸款率甚至低于整個建行的不良貸款率平均水平。

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整挑戰(zhàn)

　　即使面對這樣一份被建行人稱為“優(yōu)良”的中報(bào)，仍有分析人士認(rèn)為，今年下半年，建行將面臨極大的挑戰(zhàn)。

　　“建行上半年基本用完了全年貸款總量，還被列入了

銀監(jiān)會要求貸款發(fā)放‘適度從緊’的關(guān)照名單。”一位國有銀行資深人士告訴記者，“總體來看，下半年銀根肯定會再度收緊，銀行不可能繼續(xù)隨意放貸。已經(jīng)‘遙遙領(lǐng)先’的建行更需要自我調(diào)整，要么還舊貸新，要么調(diào)整結(jié)構(gòu)。”

　　事實(shí)上，早有報(bào)道稱，7月份建行貸款回收額與實(shí)際投放額基本相抵，新增貸款基本為零。分析人士認(rèn)為，在未來很長時間內(nèi)，這種狀況可能都將持續(xù)。因此，“建行下半年必須大力拓展收益來源。”

　　“我們不會只是盯住貸款，而是會把重心放在中間業(yè)務(wù)和個人金融服務(wù)等收費(fèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展上。”此前接受記者采訪的建行高管曾表示，建行將通過發(fā)債、信托、租賃等多種形式，支持企業(yè)直接融資，提供更多收費(fèi)業(yè)務(wù)。

　　“我們還會加強(qiáng)主動負(fù)債管理。”該高管表示，未來他們會考慮在

存款利率的浮動范圍內(nèi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。事實(shí)上，今年上半年，建行已經(jīng)在一些二線城市進(jìn)行了小額賬戶收費(fèi)和降低存款利率的試點(diǎn)。

　　此外，一位從事風(fēng)險(xiǎn)管理多年的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，建行風(fēng)險(xiǎn)防范的神經(jīng)恐怕一刻都不能松懈。“甚至此前銀行審慎評估過的項(xiàng)目，也可能僅僅因?yàn)楫?dāng)初對環(huán)保指標(biāo)的忽略而引來麻煩。一旦項(xiàng)目被勒令停頓整治，銀行的不良貸款馬上就會上升。”

　　對于這些隱藏風(fēng)險(xiǎn)的處置和排查，建行把責(zé)任交給了首席風(fēng)險(xiǎn)官和37家一級分行的風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)們。他們的“WATCHDOG”(看門狗)職責(zé)能否執(zhí)行到位，未來的業(yè)績會是最公正的裁判。

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