中行首席風(fēng)險(xiǎn)官辭職之惑

　　董的同事們有時(shí)刻意于說(shuō)中文，并告訴翻譯：不要把一些內(nèi)容告訴給董樂(lè)明

　　本刊記者 袁朝暉/文

　　6月1日晚18時(shí)30分起，位于中環(huán)的中銀大廈展示出9組特別燈飾，各個(gè)組別都饒富心思；其中一組名為“節(jié)節(jié)上升”，代表中國(guó)銀行(資訊 行情 論壇)(3988.HK)95.4萬(wàn)名小股東

的心愿——這一日，中行在香港交易所上市。

　　此次2000年以來(lái)全球最大的IPO將募集資金97億美元，為香港市場(chǎng)IPO最大集資水平的新紀(jì)錄；如果行使超額配股權(quán)，總籌資額更將達(dá)到111億美元的天量，而用個(gè)人名義買中行

　　在瘋狂搶購(gòu)下，中行的公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)售部分獲得了約75倍超額認(rèn)購(gòu)，凍結(jié)資金達(dá)380億美元，刷新了香港市場(chǎng)新股發(fā)售凍結(jié)資金的紀(jì)錄；國(guó)際配售部分的需求量達(dá)1200億美元，獲得約16倍的超額認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)中行股票的散戶已逾百萬(wàn)，亦創(chuàng)造了一項(xiàng)香港市場(chǎng)IPO的單項(xiàng)紀(jì)錄。

　　伴隨著大賣的卻是一個(gè)不好的消息：中國(guó)銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官董樂(lè)明(Lonnie Dounn) 就在中行首發(fā)上市交易前夕辭職。

　　中行高山卷款案再起波瀾

　　“這必然引起負(fù)面的影響和不好的聯(lián)想。”某外資投資銀行中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人對(duì)本刊直言不諱地說(shuō)，“關(guān)鍵是他的辭職時(shí)間的敏感和中國(guó)銀行屢禁不絕的大案不得不讓人有所擔(dān)憂。”

　　中行表示，董氏是今年4月出于個(gè)人原因提出辭職的。

　　“如果是出于個(gè)人原因，那么，完全沒(méi)有必要選擇在中國(guó)銀行上市前夕宣布辭職。在投資銀行和金融界這個(gè)圈子當(dāng)中，人員的流動(dòng)是很正常的，而其中為了減少不必要的影響而采取一些手法也是經(jīng)常采用的事情，比如先去休假什么的，但選擇在如此關(guān)鍵而敏感的時(shí)刻辭職，我個(gè)人認(rèn)為只能是其個(gè)人無(wú)法認(rèn)同某些做法的選擇。”

　　這種觀點(diǎn)也得到了事實(shí)的印證。5月30日，2004年發(fā)生的中行哈爾濱河松街支行巨額存款丟失大案再起波瀾，七家丟失存款的公司聯(lián)合聲明，要求中行支付存款并提出了兩種解決方案。

　　中行哈爾濱河松街支行大案發(fā)案于2004年底，該支行行長(zhǎng)高山內(nèi)外勾結(jié)致使數(shù)家公司上億元資金丟失，其中包括上市公司東北高速2.93億元和黑龍江辰能哈工大高科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司3.1億元資金。

　　事發(fā)后，涉案企業(yè)紛紛提起民事訴訟，要求中行支付存款，但除了東北高速一案在北京市高級(jí)人民法院進(jìn)入訴訟程序之外，其他在黑龍江省起訴的案件基本被中止審理。企業(yè)方面稱，案件發(fā)生至今已一年有余，企業(yè)遭受的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到十幾億元。有些企業(yè)因資金匱乏而無(wú)法經(jīng)營(yíng)，企業(yè)職工將面臨下崗失業(yè)，上市公司可能因此被ST甚至退市，數(shù)十萬(wàn)公眾股股東的投資面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，但中行黑龍江省分行一直對(duì)問(wèn)題退避三舍。

　　目前東北高速和辰能公司已向中行提出兩個(gè)解決方案：如中行能夠全額支付企業(yè)存款、利息及相關(guān)損失，兩家公司自收到上述款項(xiàng)之日起撤訴；在民事案件訴訟的同時(shí)，由企業(yè)提供有效資產(chǎn)抵押或其他形式的擔(dān)保，中行先行支付企業(yè)存款，以法院的最終裁定確定最終支付金額。

　　當(dāng)前，中行每股定價(jià)為2.95港元，相當(dāng)于今年市凈率2.18倍，與交通銀行和建行今年的2.5至2.6倍的市凈率相比相對(duì)較低，同時(shí)中行市盈率約為15倍至16倍，而建行市盈率約為16倍，交行市盈率為20倍，因此中行較建行和交通銀行的股價(jià)便宜。

　　但隨著中國(guó)各銀行忙于擴(kuò)大資產(chǎn)基礎(chǔ)，外界也越來(lái)越擔(dān)心，現(xiàn)在匆忙發(fā)放的貸款可能會(huì)成為定時(shí)炸彈，再度使各銀行的不良貸款比率暴增。

　　不過(guò)，國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，通過(guò)一系列政府資金的注入、面向選定外國(guó)投資人的戰(zhàn)略股份出售，以及在香港進(jìn)行的數(shù)以十億美元計(jì)的首發(fā)，中國(guó)各國(guó)有銀行的不良貸款比率已穩(wěn)步下降。

　　“聾子”董樂(lè)明

　　董樂(lè)明是美國(guó)公民，加盟中行前，在匯豐銀行(HSBC)長(zhǎng)期供職。他帶來(lái)的名聲，曾給海外上市前的中行增色。

　　亞洲金融危機(jī)后，董被調(diào)到匯豐銀行香港辦事處上任，他在評(píng)估貸款時(shí)的不妥協(xié)姿態(tài)，為自己贏得了“說(shuō)不博士”(Dr No)的綽號(hào)。中行當(dāng)初任命董樂(lè)明意在使投資人安心，讓他們相信中行不會(huì)重復(fù)前些年的錯(cuò)誤。

　　安永全球金融服務(wù)部合伙人楊振輝向《證券市場(chǎng)周刊》表示：“面臨日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，銀行內(nèi)部審計(jì)在監(jiān)督銀行內(nèi)控機(jī)制的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)保障銀行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)的合法、穩(wěn)健、合理方面起到不可替代的作用。”在內(nèi)部和外部的種種壓力下，國(guó)內(nèi)銀行內(nèi)部審計(jì)改革應(yīng)加快步驟。這些壓力來(lái)自于各方面，包括：公司治理的改革、經(jīng)營(yíng)環(huán)境快速變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)變化、業(yè)務(wù)流程更趨于自動(dòng)化、系統(tǒng)更趨于復(fù)雜化、對(duì)信息技術(shù)的依賴性更強(qiáng)以及審計(jì)職能的成效性等因素。

　　楊說(shuō)：“國(guó)內(nèi)銀行內(nèi)部審計(jì)改革是一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略，理念的改變需要時(shí)間，挑戰(zhàn)會(huì)很大。”

　　中國(guó)銀行高管表示，董樂(lè)明從加盟中行開(kāi)始，就難以有效地開(kāi)展工作，而很重要的一個(gè)原因是語(yǔ)言溝通上的困難。董樂(lè)明要求3名全職翻譯，兩位翻譯文件，第三位為他的日常事務(wù)做口譯。

　　這并不能解釋董樂(lè)明的辭職。一位銀行家告訴本刊，董樂(lè)明似乎不懂中文。“中行在開(kāi)內(nèi)部會(huì)議的時(shí)候，董的同事們有時(shí)刻意說(shuō)中文，并告訴翻譯：不要把一些內(nèi)容告訴給董樂(lè)明聽(tīng)。”

　　“我認(rèn)為，他也許是出于職業(yè)道德和自己的選擇，不愿意承擔(dān)一些東西。”某外資投資銀行中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人稱，“水土不服是理由，但確實(shí)不是現(xiàn)在離開(kāi)的一個(gè)好借口。”

　　不過(guò)，雷曼兄弟投資銀行中國(guó)區(qū)主席楊志中則對(duì)《證券市場(chǎng)周刊》表達(dá)了不同的看法。他認(rèn)為，一個(gè)人的去留對(duì)整個(gè)招股過(guò)程不會(huì)產(chǎn)生太大的影響，“當(dāng)初建設(shè)銀行上市的過(guò)程中，關(guān)于前任行長(zhǎng)的犯罪問(wèn)題最后證明并沒(méi)有影響到其上市的過(guò)程。”

　　水土不服？

　　水土不服成為了中方強(qiáng)調(diào)的理由。

　　“對(duì)于從國(guó)際招募人才，中方也是一種嘗試。”和國(guó)內(nèi)銀行多有接觸的楊志中表示，“我覺(jué)得，這個(gè)事件依然是水土不服的典型，對(duì)于許多外籍人士來(lái)說(shuō)，盡管他們具備豐富的國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，但對(duì)于陌生的中國(guó)，他們是否做好足夠的心理準(zhǔn)備也很難說(shuō)。”

　　如出一轍，中國(guó)建行(939.HK)此前也打算雇一名外國(guó)人擔(dān)任首席風(fēng)險(xiǎn)官，去年9月份，就在進(jìn)行海外上市前，該行發(fā)起了一場(chǎng)合適人選的國(guó)際大搜尋。然而，建行的高管們表示，他們沒(méi)能找到一名合適的候選人，最后在內(nèi)部提拔了人員作為首席風(fēng)險(xiǎn)官。

　　對(duì)此，曾在多家華爾街投行的多個(gè)區(qū)域任高層要職，剛剛卸任中國(guó)光大銀行的投資總監(jiān)劉冶民深有感觸，他說(shuō)，即使監(jiān)管部門大力支持，實(shí)際的工作做起來(lái)并沒(méi)有這樣簡(jiǎn)單。“以我多年新興市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，推進(jìn)創(chuàng)新肯定都會(huì)受到阻力。這種阻力可能來(lái)自多方面，而人員的意識(shí)是最重要的，在中國(guó)傳統(tǒng)的銀行體制下還是講究官場(chǎng)文化，很多事情講究明哲保身，這對(duì)推進(jìn)創(chuàng)新是不利的，如當(dāng)要從事開(kāi)創(chuàng)性的事務(wù)時(shí)，有關(guān)人員不是主動(dòng)想辦法去做好這件事情，而是先想這個(gè)事情有沒(méi)有得到上級(jí)的批準(zhǔn)文書(shū)，若做不好是因?yàn)槟男┰�因。”他說(shuō)。

　　“首先要從上到下內(nèi)部說(shuō)服，然后是交易定價(jià)策略的制定，接著是風(fēng)險(xiǎn)管理前、中、后臺(tái)操作程序的完善，最后交易的達(dá)成都需要由我親自操作。”劉冶民感慨頗深。

　　中國(guó)各銀行在招募和留住外國(guó)高管方面面臨種種困難。“跨文化環(huán)境的工作需要很多時(shí)間磨合。”楊志中坦言。