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摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，維持交通銀行(資訊 行情 論壇)“減持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由3.95元輕微下調(diào)至3.9元；雖然交通銀行今年首季盈利按年增長(zhǎng)43%，但大摩仍將其今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別調(diào)低2%及1%。
該行指出，交通銀行經(jīng)營(yíng)開(kāi)支按年增長(zhǎng)3%，較經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)16%為低，而信貸成本於今年首季升52點(diǎn)子，去年同期則增長(zhǎng)57點(diǎn)子；有效稅率於今年首季為31%，去年同期33%。
大摩指出，4月份中央調(diào)高貸款息率，加上一系列的宏觀調(diào)控措施，對(duì)交行的資產(chǎn)質(zhì)素有潛在的負(fù)面影響，或會(huì)令貸款成本的風(fēng)險(xiǎn)增加。
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