中行IPO可能創(chuàng)新資本神話 首日可能升5%至10%

　　記者 卓尚進(jìn)

　　5月19日，是中國銀行(香港聯(lián)交所新上市編號：3988)在香港公開發(fā)行H股的第二天。記者從香港市場了解到的各方面消息表明，香港公眾認(rèn)購中行股票的熱情持續(xù)升溫，收票銀行門前仍現(xiàn)“人龍”，9家證券公司共計發(fā)放400億“孖展”(短期融資)，國際投行預(yù)計中行招股將吸走市場高達(dá)1000億美元(約合7800億港元)資金，香港富豪預(yù)測中行首日上市股價將

有5%至10%的上升幅度……

　　種種跡象和分析表明，正在香港公開招股的中行股份，將有可能繼2005年10月建行在香港成功發(fā)行上市之后，創(chuàng)造出內(nèi)地國有控股商業(yè)銀行在香港IPO的新一個“資本神話”。

　　收票銀行仍現(xiàn)“人龍”

　　每2個香港市民有1份表格

　　5月19日，中行公開招股進(jìn)入第二個工作日，香港市民爭搶白表(供散戶認(rèn)購用)的熾熱狀況稍有緩和，但仍有100多人一大早就來到觀塘匯豐銀行營業(yè)網(wǎng)點，等候開門領(lǐng)取申請表。

　　在招股的第一天，盡管香港恒生指數(shù)一度大跌400多點，但并未阻止香港市民的“入飛”(認(rèn)購新股)熱情，到處可見散戶排隊“人龍”。據(jù)香港人士形容，這種火爆狀況直逼6年前TOM.COM萬人空巷的招股盛況。初步統(tǒng)計，當(dāng)天300萬中行申請表格被全城市民一搶而光。保薦人為應(yīng)付這難得一見的招股狂潮，先后兩次加印各5萬、共計加印10萬本招股書(75%至80%為中文版)，并加印了100萬份申請表格，表格總額達(dá)到400萬份，相當(dāng)于每兩個香港人就有一份表格。

　　按照招股書公布的計劃，中行在香港公開招股將于5月23日中午12時截止。據(jù)香港業(yè)內(nèi)人士介紹和預(yù)測，22、23日將再次掀起認(rèn)購、交表的高潮，到時“人龍”景觀將不遜于首日。

　　招股“孖展”“爆額”拆息上升

　　預(yù)料凍結(jié)資金約3000億港元

　　5月20日早晨，記者從有關(guān)香港媒體獲悉，國際著名投行摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，按照建設(shè)銀行(0939)去年招股時環(huán)球認(rèn)購金額衡量，計入超額倍數(shù)，預(yù)期今次機構(gòu)投資者及散戶的總認(rèn)購金額將高達(dá)1000億美元，約合7800億港元。

　　香港市場發(fā)行新股時，一般銀行或券商會給股民提供短期資金拆借，當(dāng)?shù)厮追Q“�徽埂薄１敬沃行姓泄桑�由多家銀行和多家券商提供“�徽埂睒I(yè)務(wù)。市場人士估計，中行在銀行及證券公司積極提供“�徽埂币约哟笳J(rèn)購金額的情況下，公開招股部分有可能達(dá)到超過80倍的超額認(rèn)購，凍結(jié)資金約達(dá)3000億港元。

　　中行招股受到香港市民熱烈認(rèn)購，市場上資金需求大增，帶動香港市場短期拆借利率上揚。19日，一周拆借利率顯著升至4厘8，高于前日收市的3厘95，兩周拆借利率升至4厘7，高于前日的4厘5。隔夜息升40個基點，至3厘4。而一個月拆息升6個基點，至4厘54。

　　上市首日股價或可升5%至10%

　　恒基地產(chǎn)(0012)主席李兆基，以策略投資者身份入股中行的0.21%(全球發(fā)售后的流通股份)，在出席19日股東會議后表示，若中行上市當(dāng)日港股不跌，首天股價應(yīng)可上升5%至10%。

　　李兆基認(rèn)為，股市波動是全球性的，許多游資四處去找機會，發(fā)達(dá)國家增長不及新興市場，因此資金流入新興市場及香港市場。

　　記者打開香港恒生指數(shù)K線圖發(fā)現(xiàn)：5月19日，香港恒指收報16313.36點，升46點或0.3%，重上50日移動平均線上。而在中行開始首次發(fā)行股票的這一周，恒指大幅波動，累計跌去588點。有投行專家向記者表示，其原因是復(fù)雜的，既有國際市場的影響，也有中行發(fā)行股份及其他大型交易吸走市場部分資金等。不過，由于中行招股所呈現(xiàn)出的供遠(yuǎn)大于求的情況來看，中行股價在上市初期可能會走穩(wěn)定上升的通道。

　　“資本神話”與“神話香港”

　　香港花園道1號，那座聞名遐邇的劍刺青天似的中銀大廈就坐落在這里。在香港現(xiàn)場采訪報道中行IPO期間，記者每天差不多要來這里一二次。記者發(fā)現(xiàn)，就在離中銀大廈直徑不到200米的半圓區(qū)域內(nèi)，花旗銀行、匯豐銀行和中國工商銀行(ICBC)等銀行就在此有辦公大樓或設(shè)置有形象標(biāo)識。而走在香港市區(qū)的各條街道上，

　　香港，已成為一個不斷演繹“資本神話”的“神話香港”。

　　中行IPO在香港的全球發(fā)售，難道不是正在演繹一個新的“資本神話”嗎？