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高盛發(fā)表研究報(bào)告，調(diào)高鷹君目標(biāo)價(jià)及每股資產(chǎn)凈值4%，分別達(dá)到30.4元及43.42元，主要反映該行調(diào)高鷹君旗艦物業(yè)花旗銀行廣場(chǎng)的租金增幅預(yù)測(cè)5個(gè)百分點(diǎn)，該行現(xiàn)時(shí)預(yù)期該物業(yè)今年租金升幅達(dá)30%。
高盛并認(rèn)為，鷹君可能分拆物業(yè)以房地產(chǎn)投資信托基金(REIT)形式上市，可成為股價(jià)動(dòng)力，故維持其“跑嬴大市”評(píng)級(jí)。
高盛指出，雖然鷹君暫停出售朗豪坊寫字樓部分，但仍尋求出售資產(chǎn)減債套現(xiàn)，該行認(rèn)為，對(duì)股價(jià)方面，目前鷹君計(jì)劃發(fā)行REIT比起出售資產(chǎn)的影響更正面；高盛假設(shè)鷹君發(fā)行REIT可集資26-82億元，負(fù)債比率即可由73%降至32-60%，藉著發(fā)行REIT，其股價(jià)對(duì)每股資產(chǎn)凈值折讓可由50%收窄至25-30%。
高盛原先預(yù)測(cè)鷹君05年及06年分別出售11層及10層朗豪坊寫字樓樓面，現(xiàn)停售令高盛分別調(diào)低其05年及06年全年盈利預(yù)測(cè)37.2%及37.4%，但核心盈利預(yù)測(cè)則分別調(diào)高4.6%及7.9%，至4.78億元及7.1億元，以反映朗豪坊寫字樓租金及出租率上升。
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