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中銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告指出，大酒店(資訊 行情 論壇)(0045-HK)目前股價(jià)較05年凈資產(chǎn)價(jià)值折讓45%，由於短期內(nèi)并沒(méi)有拉動(dòng)股價(jià)上漲的動(dòng)力(新的酒店將於07年下半年及09年開(kāi)業(yè))，因此認(rèn)為目前的估值較為合理，該行維持大酒店目標(biāo)價(jià)9.2元，增長(zhǎng)空間不足10%，維持“落后大市”評(píng)級(jí)。
由於05年第4季度大酒店出售普吉島土地料獲一次性收益7,000萬(wàn)元的入帳，故該行
將其05年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)了4.6%，但將06年和07年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)了0.6%和0.4%，這主要是因?yàn)橄愀郯雿u酒店和鶉園度假酒店的入住率預(yù)測(cè)略有下調(diào)，指供應(yīng)量的擴(kuò)張預(yù)計(jì)對(duì)香港半島酒店的入住率產(chǎn)生了負(fù)面影響，預(yù)計(jì)其05年全年入住率將由05年上半年的81%下降至77%，但05年和06年半島酒店的平均房?jī)r(jià)仍然能夠?qū)崿F(xiàn)7%的年增長(zhǎng)率。
該行預(yù)期，大酒店出售普吉島土地后不太可能派發(fā)特別股息。
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