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摩根士丹利發表研究報告，給予中國建設銀行(資訊 行情 論壇)投資評級為“增持”，目標價為2.8元，反映06年度預測市盈率14倍，市帳率2倍；大摩并預計建行今年度純利為390億元人民幣，06年度則為460億元人民幣。
大摩指出，盡管建行貸存比率較低，05年中僅63%，凈息差仍高於同儕，相信息差仍有望再擴闊；該行并預期04-06年度的貸款年復合增長率為12%，處於健康穩定水平，至於期
內的收費收入的年復合增長率則為34%，而成本對收入比率則於04年至06年間下跌5個百分點，05年股本回報率料為16.4%。
另外，雷曼兄弟亦給予建行“增持”的初步評級，目標價設定為3.38元。
雷曼兄弟在剛發布的研究報告中指出，預計中國銀行業的深化改革將刺激建行純利在2007年達到698億元人民幣，較2005年增長38%，主要盈利增長動力來自，稅收負擔預計將由2006年占稅前盈利的40%降至2007年的30%，貸款增長平穩，凈息差料將由2005年的2.89%增5個基點，至2.94%，凈凈服務費收入將以每年35%的幅度強勁增長。
雷曼兄弟還稱，建行新的風險管理體系和中國經濟保持強勁，也將令建行總的不良貸款比例從3.3%的歷史水準降至1.12%，2005-07年度的不良貸款撥備預計為貸款總額的0.5-0.6%。
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