海通國際：首度給予都市麗人買入評級
都市麗人(2298 HK, 買入)：開始高速發展期 梁冠業
內地具品牌貼身衣物市場領導者：于2014年6月份上市，公司為內地具品牌貼身衣物之市場領導者，在市場占有率(2.8%)和零售網點均排名第一。
收入增長受高增長之零售網絡推動。我們預測公司FY13-16E的收入與盈利CAGR分別為30%與37%，受惠于零售網點增加，尤其是公司計劃在這方面發展以爭取更高市場占有率。
首度給予買入評級，目標價5.50港元。公司上市以來股價表現強勁。現在估值為12.4x FY15 市盈率。我們的目標價反映15x FY15 市盈率，估值相對香港同業處于高端，但相對國際知名品牌還有一定折扣。（雙雙）
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