大行看港股：高盛下調熔盛重工目標價
■ 大行看港股
瑞信：下調中煤目標價至8.5港元
瑞信表示，中煤(1898.HK)上半年純利跌8%，稍遜該行預期，主因國內現貨煤平均售價低。反映預測基準煤炭價格較低，下調2012-2013年盈利預測25%和31%，目標價由9.8港元下調至8.5港元。但現貨煤價格趨穩，另預期王家嶺煤礦2013年推動公司盈利表現，該行維持公司“跑贏大市”評級。(中煤能源昨日報收7.05港元)
高盛：下調熔盛重工目標價至0.92港元
高盛表示，熔盛重工(1101.HK)上半年凈純利2.16億人民幣，為該行全年預計的22%，差于預期。熔盛上半年銷售額僅占該行全年預計的36%，主要由于客戶延遲交付船舶。下半年改善不大，主要因受散貨船/油船租船費率較弱影響，而更多客戶亦可能要求延遲交付。熔盛毛利率(政府補貼前)符合全年預期，但銷售則落后于估計，利息支出亦高于預期。熔盛年初至今只獲得5600萬美元的訂單，遠遜該行全年預期的11億美元。目標價由1港元下調至0.92港元，給予公司“沽售”評級。(中國熔盛重工昨日報收1.08港元)
花旗：給予大唐發電“買入”評級
花旗上調大唐發電(0991.HK)2012-2014年純利預測2-8%，目標價由3.2港元升至3.3港元，主要因成本下降及上半年業績優于預期。單位燃料成本較低，盈利能力將于下半年改善，而多倫煤化工廠亦將于2013年投產。大唐上半年凈純利表年升24%至11.5億元人民幣，高該行預期10%，給予公司“買入”評級。(大唐發電昨日報收2.65港元)
美銀美林表示，東方電氣(1072.HK)上半年銷售按年升1%至199億元人民幣，凈純利12億元人民幣，按年跌19%，反映電力投資增速放緩。上半年凈純利占該行2012財年預期37%，占市場預測39%。東方電氣上半年毛利率為18.9%，次季為18.4%，較去年同期下降，主要由于風力和工程業務的利潤率較低。上半年業績遜于預期，反映東方電氣在所有主要部分已失去勢頭，預料其后增長亦處低迷狀態。該行將公司目標價由20港元下調至17.6港元，估值偏低，維持公司“中性”評級。(東方電氣昨日報收12.70港元)
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