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摩通：民行維持增持投資評(píng)級(jí) 目標(biāo)9.1港元
新浪財(cái)經(jīng)訊 2月28日消息，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，就民生銀行決定停止之前公布的定向增發(fā)融資方案，并公布新的融資安排，該行將發(fā)行200億人民幣的A股可轉(zhuǎn)債，以及不超過165億股的新H股的方案，相信新方案對(duì)小股東影響正面，因新方案可令民行于2011年年底的一級(jí)核心資本充足率提升至8.8%，令其資本充足率升至12.2%。
摩通表示，重申對(duì)民行“增持”的投資評(píng)級(jí)，及目標(biāo)價(jià)9.1元，指民行為該行的內(nèi)銀股首選股(確信買入)，相信今次股本融資方案可為該股帶來支持，指現(xiàn)價(jià)只相當(dāng)預(yù)測(cè)2011年市帳率1.15倍，市盈率6.4倍，料其2010年至2012年每股盈利的復(fù)合長(zhǎng)率達(dá)22%。
摩通指，新股本融資方案，對(duì)每股的攤薄作用較原方案為少，而該行決定上調(diào)民行于2011年及2012年每股盈利預(yù)測(cè)各12%及5%，各至0.79元及0.91元人民幣。
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