花旗下調國壽目標至34港元 指現非介入時機
新浪財經訊 2月22日消息，花旗發表研究報告，指中國人壽在過去3個月及6個月已跑輸同業中國平安(2318-HK)及中國太保(2601-HK)，雖然認為國壽在調整市中具防防守性，但指其去年業績缺乏催化劑，并相信今年并非介入國壽的時機，重申對其“持有”的投資評級。
花旗指，下調國壽的目標價，由原來38.2元降至34元，此相當股價對內含價值2.6倍，以映其保費收入及新業務價值增長較預期為慢的因素。
該行指，國壽今年1月保費收入增長只9%，低于同業平保及太保平均約20%的水平，從國壽保費收入所見，仍受新的銀保條例所規管，其代理擴展面對樽頸的問題，而花旗估計，國壽今年保險代理數量仍會持平，料上半年下降，而下半年則回升。
花旗表示，上調國壽于2011年及2012年每股盈利預測各1.2%及0.3%，各至1.413元及1.71元，并估計2011年及2012年的內含價值各為11.295元及12.385元，指現價相當股價對內含價值的2.2倍。
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