花旗：中石化母公司注入巴西資產 買入評級
新浪財經訊 10月04日消息，花旗發表報告，指中石化(0386-HK)母公司可能注入剛購入Repsol巴西附屬40%股權，故維持“買入”中石化評級，目標價8.9元，以反映10.2倍2010年市盈率。
花旗報告指出，中石化母公司中石化集團斥71億美元購Repsol巴西附屬40%股權，花旗稱，雖然上市公司中石化未有參與，但相信未來將會注入，主要由于該資產收購合理， 同時該項目長遠增長強勁，同時該項目未再有財務資金需要。
此外，花旗指，若然該項目注入后，將會令中石化2017年的石油生產量增加5%，但對公司只有輕微利好作用；同時若然資產注入后，中石化負債比率預期將會由48%增至59%。
因此，花旗預計中石化2010年及2011年純利為660.31億及715.72億元(人民幣，下同)，每股盈利0.741元及0.815元；預計股本回報率分別為16.4%及15.5%。
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