花旗料長江基建收購英電廠明年盈利增20%
新浪財經訊 07月30日消息，花旗發表報告，預期長江基建收購英電廠投資回報率12%，估計收購后2011年盈利將會增20%，并維持長江基建“買入”評級，目標價由34.5元，以反映16.1倍2011年市盈率。
花旗報告指出，長江基建伙港燈及李嘉誠基金會以700億英鎊購入英國電網業務，該業務包括向隧道、機場等公共設置供應電力，預計每年將可產生EBITDA每年6,000萬至7,000萬英鎊，并相信該項業務投資回報率(ROI)12%，同時估計收購后2011年長江基建盈利將會增20%。
此外，花旗預計這次收購將會以70%發債及30%股本支付，而長江基建上半年持99億凈現金，同時凈負債相對權益比率截止上半年底約33%，預計該比率將升至100%，但仍較05年的140%低，加上現價相對同業依然吸引，故看好公司前景。
因此，花旗預期長江基建今明兩年盈利為45.25億及48.15億元，每股盈利2.01元及2.14元；股本回報率為10.5%及10.8%。
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