點(diǎn)擊查看最新行情

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 3月11日消息，摩根大通相信中信泰富估值被低估，但缺乏強(qiáng)勁催化因素，維持該股“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20.1元。

　　摩根大通表示，中信泰富<00267.HK>09年扭虧純利有59.5億元，符合該行原先估計(jì)59.55億，但高過(guò)市場(chǎng)共識(shí)9%；撇除匯兌收益及其他特殊項(xiàng)目，核心盈利36.72億元，較預(yù)期低1%。現(xiàn)價(jià)2010年預(yù)期市盈率11倍，資產(chǎn)凈值折讓19%，相信估值被低估，但上半年又缺乏強(qiáng)勁催化因素，評(píng)級(jí)維持“中性”，目標(biāo)價(jià)20.1元。

　　隨著原鐵及煤價(jià)持續(xù)上升，摩通關(guān)注中信泰富今年鋼鐵業(yè)務(wù)毛利受壓，管理層指有能力提價(jià)抵銷(xiāo)大致份上漲成本；但未有透露新鐵礦項(xiàng)目預(yù)算，該行相信目前40億美元成本存在上升壓力，因澳洲經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，及礦務(wù)市場(chǎng)穩(wěn)健。