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　　摩根大通上調比亞迪電子<00285.HK>2009-2011年毛利率假設1.4%/1.9%/1.2%，每股盈測上調23%/22%/30%，至0.3/0.43/0.45元人民幣；目標價相應由3.6元調高至4.8元，即2010年預期市盈率10倍，較手機同業有折讓；評級維持“減持”，相信市場份額繼續流失，因諾基亞表現相對仍同業落后。

　　報告指，比亞迪電子未有披露季績，但摩通估計比亞迪<01211.HK>少數股東權益主要來自比亞迪電子，假設第三季占8500萬人民幣，即比亞迪電子季度純利有2.49億人民幣，高過摩通預計，相信大致歸因毛利率改善及生產線由歐洲遷回中國。