郭家耀 敦沛金融資料研究部

　　建議買入: $26.00

　　止蝕:$24.00 目標:$32.00

　　受惠於物業(yè)發(fā)展利潤上升，去年港鐵的核心盈利上升43.8%至85.71億港元，高於市場預(yù)期。而兩鐵合并對其業(yè)務(wù)亦帶來正面影響，管理層料今年可達到約1.3億元的協(xié)同效益，主要來自優(yōu)化能源使用、進行合并采購等。另外，港鐵將獲沙中線50年營運權(quán)，預(yù)料到2021年每年可帶來運輸效益41億港元。