郭家耀 敦沛金融資料研究部

　　建議買入: $94.00

　　止蝕: $88.00 目標: $105.00

　　早前渣打撤回挽救結構投資工具Whistlejacket，令WJ債務評級被調低，估計持有WJ資本票據的永隆將於07年下半年及08年上半年作全數撥備，料會減低永隆的盈利增長。不過，永隆本身業務穩健，受惠負利率及工資上漲，料今年按揭需求會繼續增加，有助貸款增長；加上美國潛在減息，可減輕永隆的融資成本，從而提升毛利。近年永隆逐步進入中國市場，相信國內經濟急速發展對集團盈利有正面影響。