目前內地2000億人民幣的油田服務市場主要由三大國營油公司的油田服務附屬公司主導，但市場對先進的鉆井及采油技術的需求，為小型非國有油田服務公司創造了機會。從短期看，油價近期持續上升并高見100美元一桶，上游油公司最直接受惠，繼而促使油公司更積極投入資本開發及勘探，令油田服務及設備的需求上升。中海油將會在本月稍后公布其2008年的營運策略及資本開支，雖然資源股受高稅率困擾，但市場預期中海油投入勘探及生產開支至少會有25%的增幅，所以短期會對6成營業額來自中海油的中海油田服務(2883.HK)有正面的刺激作用，從而制造良好的市場氣氛及帶動安東油田服務的股價。

　　目標價格以安東油田服務目前的市價2.47港元計算，2006年的P/E為65.4倍，但在營業額提升的帶動下，相信到2008年底市盈率會跌至30倍以下。在上市公司中與安東油田服務較為接近的中海油田服務股份有限公司(2883.HK)，其2008年的預測P/E值為27倍，與我們預計的2008年安東油田市盈率十分接近，但考慮到安東油田服務正處于高速增長階段，所以以市盈率增長率(PEG)來計算會更為合適。安東油田服務及中海油田服務的2008年市盈率增長率分別為0.54及1.04，假設合理的市盈率增長率在兩者之間即0.79的話，安東油田服務12個月的合理價格應為3.61港元，仍有46%的上升空間。評級建議為：買入。(申銀萬國香港)