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　　今年以來一直對(duì)外強(qiáng)調(diào)暫無A股再融資計(jì)劃的中國平安，昨日突然發(fā)布公告，稱計(jì)劃配售H股新股，其A股及H股昨日因此雙雙停牌。

　　昨日平安新聞發(fā)言人盛瑞生對(duì)外表示，此次H股配售融資情況以公告為準(zhǔn)，并重申平安在A股市場(chǎng)沒有融資計(jì)劃。一家持有平安H股的大型機(jī)構(gòu)對(duì)記者透露，平安在香港股權(quán)融資規(guī)模預(yù)計(jì)在300—400億元人民幣。按照平安上周五港股收市價(jià)81.70港元(合人民幣68.92元)，對(duì)應(yīng)股份數(shù)4.35—5.80億股間，應(yīng)不高于6億股。

　　消息人士稱，平安此次融資選擇在H股融資主要出于融資成本和市場(chǎng)接受度考慮，融資形式或以定向增發(fā)的形式對(duì)大型機(jī)構(gòu)配售，融資目的主要仍是維持業(yè)務(wù)高速發(fā)展的需求。截至到昨天18時(shí)發(fā)稿前，平安仍未對(duì)外公告配售H股額度、配售價(jià)格、配售形式以及融資用途。

　　H股增發(fā)股份或不高于6億股

　　早在去年年底，市場(chǎng)就開始流傳平安可能會(huì)啟動(dòng)再融資計(jì)劃。投行研究報(bào)告認(rèn)為，中國平安在2009—2010年間產(chǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展及收購深發(fā)展后，集團(tuán)償付能力充足率將明顯下降，未來一段時(shí)間內(nèi)平安將存在再融資需求。

　　對(duì)于市場(chǎng)的再融資傳言，平安一再辟謠和否認(rèn)。今年1月，平安還發(fā)布了澄清公告表示公司沒有A股市場(chǎng)再融資計(jì)劃，公司經(jīng)營狀況一切正常，財(cái)務(wù)穩(wěn)健。但在公告中還提到平安將根據(jù)公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要以及市場(chǎng)狀況做好后續(xù)資本的要求。此外，平安集團(tuán)董事長馬明哲在兩會(huì)期間亦表示，目前中國平安集團(tuán)及控股子公司的償付能力或資本充足率都是超過監(jiān)管部門標(biāo)準(zhǔn)的，未來的發(fā)展會(huì)根據(jù)情況綜合研究和考慮。

　　但昨日平安在早盤發(fā)布的一紙停牌等待發(fā)布H股融資公告，顯示其上述措辭的藝術(shù)性。公告表示，平安將發(fā)出有關(guān)配售新H股股份交易信息。消息人士稱，平安于去年下半年開始重新評(píng)估了再融資計(jì)劃。

　　在平安的官方表述中，其一直否認(rèn)的是A股再融資，并未否認(rèn)過H股融資。平安選擇H股融資主要出于融資成本和市場(chǎng)接受度考慮，降低投資者的過度憂慮情緒。此次融資或以定向增發(fā)的形式對(duì)大型機(jī)構(gòu)配售。昨日平安新聞發(fā)言人盛瑞生則強(qiáng)調(diào)，平安在境內(nèi)A股市場(chǎng)沒有融資計(jì)劃。H股融資情況待公司審議H股配售事項(xiàng)后發(fā)布公告為準(zhǔn)。

　　一家持有平安H股的大型機(jī)構(gòu)對(duì)記者透露，平安在香港股權(quán)融資規(guī)模預(yù)計(jì)在300—400億人民幣。按照平安上周五港股收市價(jià)81.70港元(合人民幣68.92元)，對(duì)應(yīng)股份數(shù)4.35億—5.80億股間，應(yīng)不高于6億股。

　　融資或?yàn)殂y行業(yè)務(wù)發(fā)展

　　馬明哲在兩會(huì)期間針對(duì)融資傳言還表示，資本市場(chǎng)建立的目的就是為了讓企業(yè)上市融資做強(qiáng)做大，融資表示企業(yè)有更大的發(fā)展。這令業(yè)內(nèi)分析平安此次融資主要還是為了自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

　　瑞銀證券此前報(bào)告指出，平安通過獲得深發(fā)展的控股權(quán)來獲得全國性銀行業(yè)務(wù)牌照對(duì)平安來說是轉(zhuǎn)型的一步。但若合并要發(fā)揮全部潛力，且目前擬議中的監(jiān)管資本金變化獲得通過，那么隨之形成的深發(fā)展/平安銀行似乎資金吃緊。

　　為使資本水平達(dá)到同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(核心資本充足率約為8.5%)，深發(fā)展可能還需要150億-200億元資金(其中平安當(dāng)前52%的股份相當(dāng)于75億-100億元左右)。平安要想大力發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，對(duì)資金補(bǔ)充要求顯得比較迫切。

　　東方證券一保險(xiǎn)分析師表示，融資對(duì)平安自身發(fā)展是一件好事，預(yù)計(jì)平安融資用途不是為了單純發(fā)展業(yè)務(wù)規(guī)模而是追求交叉銷售下的效益最大化。其在H股融資對(duì)于A股投資者來說，由于平安A、H股股票價(jià)格折價(jià)明顯，融資對(duì)其凈資產(chǎn)和內(nèi)涵價(jià)值的增厚效應(yīng)大于攤薄效應(yīng)，安全邊際將進(jìn)一步提高。因此A股投資者無需過分憂慮融資影響。

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　　鄭裕彤194億港元突然購入平安H股

　　新世界發(fā)展主席鄭裕彤及旗下周大福則宣布昨日斥資194億場(chǎng)外購入平安保險(xiǎn)H股，每股均價(jià)71.5港元，較停牌前價(jià)格折讓12.48%。

　　聯(lián)交所股權(quán)變動(dòng)資料顯示，新世界發(fā)展主席鄭裕彤及旗下周大福于昨日申報(bào)，在場(chǎng)外購入今天停牌的平安保險(xiǎn)2.72億股，每股平均價(jià)71.5港元，涉資達(dá)194.48億港元。鄭裕彤此前并未持有平安保險(xiǎn)H股，而在本次交易后持股比例一舉達(dá)到9.52%。平安保險(xiǎn)昨日上午起在香港和上海停牌，待公布配售新H股有關(guān)事宜，停牌前報(bào)81.7港元，換言之，鄭裕彤以低于12.48%的價(jià)格購入H股。

　　根據(jù)平安去年中報(bào)公布的H股股東情況，鄭裕彤斥資購買的平安H股股份比例跟摩根大通所持平安H股比例相近。業(yè)內(nèi)分析稱這可能是摩根大通將其持有的平安股份出售。

　　南都記者 王梅麗