高盛看好中信泰富鐵礦石業務
高盛8月19日發布研報指出，中信泰富(00267.HK)上半年業績超預期，并看好其未來2-3年內鐵礦石產能提高帶來的增長動力，上調公司2010年-2012年每股收益預期及目標價位。
中信泰富18日公布2010年中期業績顯示，受惠于公司特鋼和內地房地產等主營業務向好以及出售部分附屬公司權益，公司實現凈利潤48.84億港元，同比增長97.89%。實現每股基本盈利1.34港元，同比增長97.05%。
對此高盛表示，公司上半年業績超預期，即使不計出售石家莊鋼廠的收益，公司核心業務凈利同比增幅仍達到了45%。
高盛表示，看好公司未來2-3年鐵礦石產能提升帶來的業績增長動力，將公司2010年-2010年每股收益預期分別調高10%、5%和2%至1.81港元、1.83港元和2.69港元，將其目標價位由21.3港元上調至21.6港元，維持對其“中性”的評級。
中信泰富公司礦業主席華東一18日表示，澳大利亞的磁鐵礦項目將于明年一季度試調和試運營投產。而公司董事總經理張極井透露，該項目所生產的磁鐵礦中30%至40%將銷往中信泰富在國內的企業，其余則將售予其他的國內公司。
作為其主要盈利的特鋼業務，中信泰富特鋼有限公司總裁俞亞鵬18日表示，7-8月是特鋼銷售的傳統淡季，雖然7月特鋼銷量有所下降，但8月已經回升。
對此高盛表示，特鋼的終端需求在今年5月份出現下滑，而鐵礦石等原材料上漲的滯后效應，都將使得中信泰富在三季度的盈利前景面臨壓力。
而對于業內關注的中信泰富財務狀況，高盛表示，鑒于其固定資產投資將在明年達到周期性頂部，預計公司2012年開始財務狀況將趨于穩健，除去澳洲磁鐵礦項目，屆時資產負債率將由2011年的50%降至45%。
截至11點20分，中信泰富報16.72港元，下跌1.18%。
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