劉蘭香
3月23日,中國銀行在四大行中率先公布2009年年報。按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則,2009年中行共實現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤810.68億元,同比增長25.96%,增幅比2008年高出11.54個百分點;每股收益增加0.07元至0.32元,平均股東資金回報率(ROE)為16.62%,提高2.07個百分點。
截至2009年末,中行資產(chǎn)總額8.75萬億元,負(fù)債總額8.21萬億元,分別比上年末增長25.84%和27.00%。
在“擴(kuò)規(guī)模”的戰(zhàn)略下,中行去年放貸兇猛。截至2009年末,客戶貸款凈額為47,974.08億元,較上年末增長50.41%,其中人民幣貸款余額為35,102億元,較上年末增長50.1%,市場份額上升至8.76%。
值得注意的是,在連續(xù)三年提高派息率后,中行提高2009年的留存利潤比例,相應(yīng)降低派息率。中行2009年每股派發(fā)股息0.14元,雖較上年提高0.01元,但派息總額355.37億元所對應(yīng)的實際派息率為44%,低于2008年的51%。
留存利潤增多意味著內(nèi)生資本補(bǔ)充機(jī)制加強(qiáng),而資本充足率是桎梏中行長遠(yuǎn)發(fā)展的一個“緊箍咒”。2009年底,中行資本充足率為11.14%,核心資本充足率為9.07%,較上年末分別下降2.29和1.74個百分點。為補(bǔ)充資本,中行股東大會已于3月19日通過一般性授權(quán)議案,發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債以及增發(fā)H股。
非息收入提至三成
去年信貸突飛猛進(jìn)下,中行人民幣利息收入基本實現(xiàn)“以量補(bǔ)價”。該行2009年凈息差為2.04%, 同比下降0.59個百分點,但境內(nèi)行人民幣業(yè)務(wù)仍實現(xiàn)凈利息收入1,228億元,同比增長137億元,增幅12.58%。
2009年中行實現(xiàn)本外幣凈利息收入1589億元人民幣,較上年降幅2.49%。中行行長李禮輝指出,凈利息收入下降的主要原因是外幣規(guī)模增長未能抵消利率下降的不利影響,2009年中行外幣凈利息收入53億美元,同比降幅32%。
盡管凈利息收入有所下降,但中行2009年實現(xiàn)非利息收入737.35億元人民幣,較上年增加11.79%,其中手續(xù)費及傭金收支凈額增長15.19%;非利息收入占比達(dá)到31.70%,較上年提高2.88個百分點,繼續(xù)領(lǐng)先于同業(yè)。
李禮輝指出,非利息收入增長主要是銀行卡業(yè)務(wù),結(jié)算和清算手續(xù)費,信用承諾及傭金以及顧問和咨詢費等收入增長,而占比上升至30%以上則主要是由于凈利息收入減少,預(yù)計今年隨著凈利息收入的增加,非利息收入占比可能不會進(jìn)一步上升。
對于中行ROE低于同業(yè),李禮輝表示,從長期趨勢來看,中行的盈利能力一直在提升,而且由于中行外幣資產(chǎn)占比較高,而外幣利差水平較低,影響到中行的整體盈利,因此不能與其他銀行簡單類比。
中行董事長肖鋼此前曾表示,中行將逐步降低海外資產(chǎn)比例,但將保持在20%以上。數(shù)據(jù)顯示,中行年末人民幣資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比72.44%,比上年末提高7.2個百分點,意味著中行外幣資產(chǎn)占比已降至28%左右,2008年這一比例還為35%。
不過,盡管外幣資產(chǎn)占比下降,中行2009年海外機(jī)構(gòu)實現(xiàn)營業(yè)收入仍達(dá)到500.78億元,比上年增長16.85%;海外地區(qū)稅后利潤貢獻(xiàn)度亦增長297%,達(dá)到209.67億元。
地方融資平臺貸款4243億
在去年的信貸狂潮中,地方政府融資平臺貸款隱藏的風(fēng)險引發(fā)廣泛關(guān)注。
中行副行長陳四清表示,中行政府融資平臺貸款的市場份額低于人民幣公司貸款的市場份額;這些貸款主要投向城市道路橋梁、軌道交通、園區(qū)開發(fā)建設(shè)以及土地儲備等領(lǐng)域,絕大部分投入到省級及地市級平臺項目,縣級平臺項目占比很低,且主要分布于東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū);從期限結(jié)構(gòu)來看,絕大部分貸款為10年期以下。
他同時表示,一些地方政府融資平臺確實存在管理不規(guī)范、項目現(xiàn)金流不足、地方財政過度負(fù)債等潛在風(fēng)險,但中行已采取包括準(zhǔn)入名單管理、行業(yè)限額管理、應(yīng)用財政負(fù)債邊界模型以及持續(xù)自查等多種風(fēng)險管控手段,目前“政府融資平臺貸款資產(chǎn)質(zhì)量較好,不良率較低”。
李禮輝進(jìn)一步指出,截至2009年末,中行地方政府融資平臺貸款余額為4243億元,市場份額占比僅為7.27%,占比較低;產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額2190億元,占人民幣公司貸款的7%,較上年有所下降,其中鋼鐵行業(yè)貸款占一半以上,不良率低于1%。
李禮輝還表示,中行2010年新增人民幣貸款規(guī)模將小于2009年,但具體增幅將“綜合考慮資本充足率、貸存比、風(fēng)險管理能力、貸款履約責(zé)任等因素來確定,堅持適度、均衡”。
中行今年的放貸規(guī)模無疑將受到資本充足率的掣肘。為提高資本充足率,李禮輝指出,在其他方法之外,中行還優(yōu)化了資產(chǎn)結(jié)構(gòu),加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例已從上半年的60.57%下調(diào)至59.03%,同時重申中行2010-2012年資本管理目標(biāo)是:資本充足率不低于11.5%,核心資本充足率不低于8%。
中行2009年信貸質(zhì)量亦進(jìn)一步改善,減值貸款率從2.76%降至1.55%,不良貸款率從2.65%下降至1.52%,降幅1.13個百分點;不良撥備覆蓋率則從121.72%上升至151.17%,升幅29.45個百分點;信貸成本從0.55%降至0.38%。